要点
- 日経225は65,283近辺で推移し、日中安値の63,974から持ち直していました。
- イランとイスラエルが攻撃停止で合意したことを受け、短期的なリスク選好が改善し、アジア株は総じて上昇していました。
- 市場は次の重要レンジとして、上値は65,656のレジスタンス、下値は64,825のサポートに注目していました。
日経225は火曜日、序盤に一時マイナス圏へ沈む場面があったものの、その後は持ち直し、アジア全体でリスクセンチメントが改善する中で3日続落を断ち切っていました。
日経平均株価は前引けで64,654.22となり、629.62円高（0.98%高）でした。取引時間中には安値63,918.96、高値65,042.43を付けていました。
域内のムードも改善していました。韓国株は3.4%高、台湾株は1.9%高となり、ニュージーランド、中国、シンガポール、インドネシアは0.3%～0.9%上昇していました。一方でマレーシアは0.3%安と逆行し、香港はほぼ横ばいでした。
反発の背景には、直近で紛争が再びエスカレートする中、イランとイスラエルが攻撃停止で合意したことがありました。米国のドナルド・トランプ大統領は、双方が即時停戦を模索しており、最終交渉が進んでいると述べていました。ただし、合意成立まで米海軍によるイラン港湾の海上封鎖は継続していました。
市場参加者が注目する理由
日経225は、域内のリスクセンチメントと国内のセクターローテーションの双方に反応しており、投資家の注目が集まっていました。
日本株は自動車、銀行、一部テクノロジー銘柄が下支えしていました。ホンダは約2%高、トヨタは約1%高、東京エレクトロンは5%超上昇し、SCREENホールディングスは約3%高、アドバンテストは1%超上昇していました。
銀行株も回復を後押ししていました。三菱UFJフィナンシャル・グループは約2%高、三井住友フィナンシャルグループとみずほフィナンシャルグループはいずれも1%超上昇していました。
もっとも、上昇は一様ではありませんでした。ソフトバンクグループは約3%安、ファーストリテイリングは1%超安、ソニーは2%超安、SUMCOは5%超下落していました。この明暗は、指数が安定化を試みる一方で、投資家の選別姿勢がなお強いことを示していました。
資金循環面では、日本のマネーサプライ統計が流動性の底堅さを示していました。5月のM2（前年差）は2.5%増の1,298.1兆円となり、4月の2.3%増、3月の2.0%増に続いて伸びが続いていました。M3は1.7%増の1,642.4兆円、M1は0.3%増の1,102.9兆円、L（広義流動性）は4.7%増の2,334.5兆円でした。
主要な売買水準
| 水準 | 市場が注目するポイント |
| 65,945 | 直近のスイング高値で、より強い戻りの目安 |
| 65,656 | 日中高値で、上放れのレジスタンス |
| 65,301 | 足元の戻り局面のゾーン |
| 65,283 | 現在の取引ゾーン |
| 64,968 | 5期間移動平均線 |
| 64,825 | 20期間移動平均線で重要サポート |
| 64,807 | 10期間移動平均線 |
| 63,974 | 日中安値 |
| 63,490 | 下位のチャートサポート |
日経225は日中安値63,974から急反発し、足元では短期移動平均線を上回って推移していました。
5期間MAは64,968、10期間MAは64,807、20期間MAは64,825に位置していました。価格が移動平均線の集積帯を上回る限り、短期的な地合いは買い手優位に傾いていました。
65,656を明確に上抜ければ戻り局面が強まり、65,945が再び焦点となり得ました。一方、64,825を下回れば勢いの鈍化を示唆し、63,974方向への押し戻しにつながる可能性がありました。
強気・弱気のシナリオ
| シナリオ | トリガー | 想定される市場反応 |
| 強気のブレイクアウト | 65,656を上抜け | 買いが65,945を目標にし得る |
| 押し目シナリオ | 64,825を上回って維持 | 買い戻しの再流入があるかを見極める展開 |
| 弱気の下抜け | 64,825を下抜け | 売りが63,974を意識し得る |
| より深い押し | 63,974を割り込む | 下値は63,490方向へ拡大し得る |
強気シナリオは、日経225が移動平均線の集積帯を上回って推移しつつ、65,656を上抜けることが前提でした。3日続落後の反発局面で、買い手が戻りを伸ばす意思を示す形となり得ました。
押し目シナリオは、価格が64,825付近まで下押しした後に安定することで、より明確になり得ました。買い手が戻り局面のゾーンを防衛しているかどうかが焦点でした。
弱気シナリオは、日経225が64,825を下回った場合に強まり得ました。同水準を割り込むと短期構造が弱まり、日中安値近辺の63,974が再び意識され得ました。
免責事項
上記の価格水準および売買シナリオは執筆時点の筆者見解であり、金融助言を構成するものではなく、またVT Marketsによる公式の推奨を意味するものでもありませんでした。取引にあたってはご自身で分析を行い、リスク管理を徹底する必要がありました。
次に注目すべきポイント
市場参加者は、上値では65,656のレジスタンス、下値では64,825のサポートに注目していました。
65,656を上抜ければ戻りの勢いが強まったことを確認する材料となり、65,945が焦点となり得ました。反対に64,825を下回れば反発は弱まり、63,974方向へ再び関心が移る可能性がありました。
チャート以外の材料としては、停戦を巡るヘッドライン、円相場の動き、米株のリスクセンチメント、そして日本の銀行・自動車・テクノロジー株が、指数の大型株の弱さを相殺し続けられるかどうかが次の焦点でした。
FAQs
なぜ本日、日経225は上昇していたのですか？
日経225は、イランとイスラエルの停戦期待が再燃し、アジア市場が持ち直したことを背景に上昇していました。自動車、銀行、一部テクノロジー株の上昇も、日本の代表指数が直近の下落から反発する要因となっていました。
日経225で注目すべき重要水準はどこでしたか？
上値の重要水準は65,656でした。この水準を上回れば65,945方向への上昇を後押しし得ました。下値では、64,825が最初の主要サポートとして注目されていました。
日経225はさらに上昇を続けられましたか？
買い手が64,807～64,968近辺の移動平均線の集積帯を維持しつつ、65,656を上抜けられれば、日経225は一段高となる可能性がありました。より強い上昇には、リスク選好の継続と主要セクターの支援が必要でした。
日経225を押し下げ得る要因は何でしたか？
停戦期待の後退、急激な円高、米株心理の悪化、または指数寄与度の大きい銘柄の下落が続く場合、日経225には下押し圧力がかかり得ました。64,825を下回る動きは短期シナリオを弱めるサインとなり得ました。
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