テクニカルシグナルとモメンタム
AUD/USDは2カ月ぶり安値からの反発を試み、RSIは40近辺で上向きに転じていました。MACDはシグナルラインおよびゼロラインを下回ったものの、ヒストグラムは縮小しており、下落圧力の緩和が示唆されました。 上値抵抗は0.6900近辺で、上抜けた場合は0.7000および50日移動平均線(SMA)の0.7021が意識されました。下値支持は100日SMAの0.6815近辺で、これを終値で下回ると0.6700が視野に入りました。 豪ドルの主要材料には、RBAの政策金利と2~3%のインフレ目標、中国経済の健全性、鉄鉱石が含まれました。鉄鉱石の輸出収入は2021年に年1180億ドルで、貿易収支の振れも豪ドルに影響し得ました。 2025年には、中東情勢の緊張緩和への期待が一時的にAUD/USDを0.6900近辺まで押し上げた局面を想起させました。もっとも、2026年4月1日現在、同通貨ペアは異なるファンダメンタルズ要因を背景に0.6550近辺と大幅に低い水準で取引されました。当時みられた2カ月ぶり安値からのテクニカルな戻りは、その後すでに失速していました。金利差と市場ポジショニング
足元で豪ドルの重しとなっている主因は、豪州と米国の金利差でした。RBAは政策金利を4.35%で据え置いている一方、最近の発言ではインフレ鈍化を受けて年後半に利下げへ軸足を移す可能性が示唆されました。これに対し、米連邦準備制度理事会(FRB)は5.50%で高金利を維持しており、米ドルに大きな利回り優位をもたらし、資金流入を促していました。 最大の貿易相手国である中国は安定化の兆しが出始めており、一定の支援材料となりました。2026年3月の中国の製造業PMI(公式)は50.5と、2カ月連続で拡大域となり、鉄鉱石価格をトン当たり115ドル超で下支えする要因となりました。ただし、金利差による下押し圧力を打ち消すには不十分でした。 デリバティブ取引では、この環境下でAUD/USDの上昇局面は一時的にとどまりやすいことが示唆されました。例えば、5月満期で権利行使価格0.6650近辺のアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売却してプレミアムを獲得する戦略は有効となり得ました。この手法は、相場が横ばい、または下落した場合に利益を得やすい構造でした。 一方で、0.6500割れの下放れリスクは依然として現実的で、特に今後発表される豪州経済指標が弱い内容となれば警戒が必要でした。これに備える投資家は、権利行使価格0.6450のプットオプションを購入することで、明確なリスク限定の形で、2025年後半に見られた数年ぶり安値へ向かう下落局面からの収益機会を狙うことができました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設