急落後の平均回帰セットアップ
先週のナスダック100は4.5%の急落となり、2025年初頭以来の大幅下落でしたが、典型的な平均回帰のセットアップが確認されていました。今回の調整は、2026年2月のCPIがやや上振れとなる2.8%で着地したことへの反応が主因でしたが、基調としての強気構造は維持されているように見えていました。これは、売りが行き過ぎていた可能性を示し、上方向への戦術的なエクスポージャー機会が生じていることを示唆していました。 売り局面ではボラティリティ・インデックス(VIX)が22まで急伸していましたが、その後すでに18へ低下しており、初期のパニックが後退していることを示していました。恐怖感の沈静化は、市場が下値を固めつつあり、上方向へ動きやすい状態に近づいているとの見立てを支えていました。デリバティブ取引を行う投資家は、今後数週間の反発に備えたポジショニングを検討する余地があると考えられていました。 具体策として、2026年4月または5月満期のアット・ザ・マネー近辺のコールオプションを買うことで、直近高値圏への反発を直接的に捉える手段となり得るとされていました。本戦略は上昇へのレバレッジを得られる一方、最大損失を支払プレミアムに限定できる点が特徴でした。短期的な回復局面を狙う比較的シンプルな手法と位置づけられていました。 インカム獲得を狙う投資家向けには、アウト・オブ・ザ・マネーのプット・スプレッド売りも魅力的だとされていました。これはリスクを限定しつつプレミアムを受け取り、今月初旬に形成された主要サポート水準を指数が維持することに賭ける戦略でした。相場上昇と時間経過の双方が追い風となる設計でした。 また、2025年の力強い上昇トレンド局面でも同様の押し目が観測され、それらは一貫して買い場となっていたと述べられていました。これらの事例は、ファンダメンタルズが健全な市場では、恐怖主導の下落が長期投資家の参入によって早期に戻りやすいことを示していました。過去の押し目は回復シナリオを支持
現状のセットアップは、そうした過去のパターンを踏襲しているように見え、目先の回復確度が高い可能性が示唆されていました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設