地政学リスクと安全資産需要
中東の地政学的緊張が一定の下支え要因となっていました。エネルギー重要インフラへの攻撃を含む、イラン、イスラエル、米国を巡る動きが、安全資産への需要を高めていました。 4時間足チャートでは、価格は50期間および100期間の単純移動平均線を大きく下回って推移しており、これらは5,050ドルおよび5,120ドルの上に位置していました。下降するレジスタンスのトレンドラインが5,150ドル付近で上値を抑え、相対力指数（RSI）は15付近でした。 レジスタンスは4,967.00ドル付近に示され、追加のレジスタンスは5,050ドル付近でした。サポートは4,655.28ドルに見られ、これを下抜けた場合は4,402.23ドル方向への動きが開く可能性がありました。 金の急落はFRBの強硬姿勢に主に起因しており、2026年2月の最新の消費者物価指数（CPI）は3.1%となって、目標を依然大きく上回っていました。市場は、今年の利下げ回数を1回 בלבדと織り込む状況となっており、1月時点で想定されていた3回からの大きな変化でした。これにより、利息が付かない金を保有する魅力は、利息が得られる資産と比べて低下していました。取引アプローチとリスク管理
さらなる下落を見込むトレーダーにとっては、プットオプションの購入や、先物でのショートポジション構築が主要な戦略となり得ました。テクニカルチャートは目先のサポートを4,655ドルに示しており、弱気の勢いが続く場合は4,402ドル水準へ一段と下落する可能性がありました。これらの水準は、ショートサイドの取引における短期ターゲットとして用いられるべきでした。 ただし、継続する地政学リスク、特にホルムズ海峡での緊張の最近の激化が、価格の下値を支えていました。エネルギー供給のさらなる混乱や直接的な軍事衝突が起きれば、安全資産への逃避が発生し、金が急反発する可能性がありました。これが、過度に弱気に傾きすぎないよう注意が必要な主因でした。 この不確実性を踏まえると、慎重なアプローチとしては、急反転に備えてオプションでヘッジすることが含まれていました。想定外の価格急騰からショートポジションを守るため、安価なアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプション購入が検討されていました。この戦略により、弱気バイアスを維持しつつ、中東情勢が悪化した場合の潜在的損失を限定できていました。 2025年を振り返ると、金は広いレンジで取引されており、FRBのタカ派発言で売られた後に地政学的見出しで買い戻されることがしばしばありました。このパターンは、2022～2023年の積極的な利上げ局面で観測された状況と類似しており、金の上値は抑えられつつも下値は支えられていました。歴史的には、金融政策と世界的リスクの綱引きは今後も続く可能性が高いことが示唆されていました。 向こう数週間において、4,967ドルの水準は引き続き重要な分岐点でした。金がこのレジスタンスを上抜けて維持できない限り、あらゆる反発は売り場とみなされるべきでした。この価格を持続的に上回る動きは、弱気圧力が後退しているシグナルとなり、短期戦略の見直しを迫るものでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
