要点
指数が6,575を下回って推移する場合、さらなる下値は重要な参照レベルとして6,494に向けて想定されていました。この見通しは、修正パターンが継続することに依存していました。 次に2つのルートが追跡されていました。1つは下値目標に向けた直接的で衝動的な下落であり、もう1つは別の下落の前に、フラットやトライアングルのような横ばい局面を挟むルートでした。 このアプローチは、事前に設定したシナリオに従い、値動きの進展に応じて調整していくことに焦点を当てていました。関連動画で更なるチャート詳細が提供されていました。 S&P 500の6,746水準からの下落を追跡しており、直近の6,600に向けた動きは想定していた経路に沿っていました。これは先に特定した弱気バイアスを補強しており、先行きには一段の弱さがあることを示唆していました。市場は先週のインフレ指標に反応しており、2月の前年比は粘着的な3.5%となって、FRBによる短期的な利下げ期待を打ち砕いていました。取引経路と戦略
より大きな構造は、7,011付近の高値からの複雑な修正を示しており、最終的なC波の下落はなお進行していると考えられていました。この見方は、経済成長の鈍化によって支持されており、2025年第4四半期GDP（確報値）が1.2%へ下方修正され、主要企業が今年前半の利益見通しを引き下げていたことが挙げられていました。次の下落局面を確認するために、6,575のサポート水準を持続的に割り込むかどうかが注視されていました。 この下落を見込むトレーダーにとって、SPYまたはSPXのプットオプションを買うことは、6,494の目標に向けた動きにポジションを取る直接的な方法でした。6,575を明確に割り込むことが、これらの弱気ポジションを追加することを検討するシグナルでした。2022年の同様のセットアップを振り返ると、重要なテクニカル水準を維持できないことが、急落に先行することが多かったでした。 また、市場の恐怖の高まりも見られており、VIXは2025年の安値から上昇し、ここ数週間は一貫して20を上回って取引されていました。これは、トレーダーが大幅な下落に備えた保険をますます購入していることを示唆していました。デリバティブのトレーダーは、VIXのコールオプションや、S&P 500のプット・デビット・スプレッドのような戦略を用いることで、下方向の動きとボラティリティ上昇の期待の両方を活用できるでした。 強い弱気のモメンタムが優勢になれば、6,494付近へ直接向かう鋭い衝動的下落が見られる可能性がありました。このシナリオは、週間の失業保険申請件数が3週連続で増加しており、2025年の強い労働市場がようやく軟化し始めていることを示唆していたため、より起こり得るものになっていました。この場合、満期の短いプットは、動きが加速すれば大きなリターンをもたらし得るでした。 別の可能性として、市場は次の大きな下落の前に、6,575を上回る水準で横ばいの持ち合い局面に入るかもしれないでした。このもみ合いは、純粋な方向性のベットには不利になりやすい一方で、6,800のように直近高値を大きく上回る権利行使価格でコール・クレジット・スプレッドを売る機会になり得るでした。この戦略は、市場が横ばいに推移するか、緩やかに下落する中でプレミアムを得ることを可能にするでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
