ホルムズ海峡をめぐる不確実性
同氏は、イランがホルムズ海峡に機雷を投下したかどうかは不明だと述べました。また、イランの最高指導者が死亡したという報道は噂だとも述べました。 Truth Socialへの投稿で、同氏は米国が「イランの軍事能力を100%破壊した」と述べました。さらに、中国、フランス、日本、韓国、英国などを含む国々に軍艦の派遣を促し、米国は「大いに支援する」と述べました。 ロイターは、トランプ政権が中東の同盟国による外交協議開始の取り組みを拒否したと、関係筋3人の話として報じました。ロイターはまた、イラン側の高官筋2人の話として、米国とイスラエルの攻撃が止むまでイランは停戦協議を断ったとも報じました。取引およびヘッジへの示唆
この状況は、2025年にアラブ首長国連邦の石油施設が攻撃された後に見られた混乱と似ていると感じられました。その際、ブレント原油は1日で約15ドル急騰しました。歴史的には、1980年代の「タンカー戦争」において、船舶への継続的な攻撃が数か月にわたり深刻な価格変動を引き起こしました。今回、双方が停戦を拒否している状況は、この紛争が過去の事案より長期化する可能性を示していました。 トレーダーは、ホルムズ海峡が全面的に、たとえ一時的にでも封鎖された場合に価格が現在の水準を大きく上回って急騰し得るため、ブレントおよびWTI先物のコールオプション購入を検討すべきでした。ブレント原油はすでに1バレル115ドルを超えて上昇しており、オプション市場のインプライド・ボラティリティは紛争開始以来の高水準に達していました。機雷の流出やドローン攻撃による突然のエスカレーションのリスクがあり、ショートポジションの保有は極めて危険でした。 単純な方向性の問題にとどまらず、先物カーブはバックワーデーションへと傾斜しており、期近の受け渡し契約が期先より大幅に高価になっていました。これは、市場が差し迫った供給ショックを強く恐れていることを反映していました。また、ペルシャ湾におけるタンカー保険料が急騰し、10倍に増加したと報じられており、同地域から出荷される1バレルごとに直接的なコストを上乗せしていました。 一方で、外交協議の開始が突然発表されたり、急速な緊張緩和が起きたりすれば、価格は同じくらい急速に急落する可能性がありました。そのため、大きくアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプション購入は、急反転に備える賢明なヘッジとなり得ました。また、高いエネルギー価格が継続すれば、燃料消費の大きい輸送株や工業株に悪影響を与えることも想定されました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
