投機筋のショートが緩和
最新データでは、S&P 500における投機筋のネットショートポジションが大幅に縮小したことが示されたでした。大口トレーダー全体のセンチメントは依然として弱気だったものの、市場に対する積極的な下落ベットは巻き戻されているでした。これは、過去6か月超で見られた中で最大の週間ベースのネットショート減少だったでした。 このポジションの変化は、2026年2月の雇用統計を受けた流れだったでした。同報告では、賃金上昇率が年率3.1%へ伸びが鈍化し、健全ではあるものの過熱していない労働市場が示されたでした。このデータにより、FRBが2025年に経験した利上げサイクルを再開する必要はないという確信が高まったでした。市場は現在、夏まで金利が据え置かれる確率が70%を上回ると織り込んでいるでした。 2022年後半にも、同様に極端なショートカバーのパターンが見られ、2023年に市場が大きく回復する直前だったでした。この歴史的背景を踏まえると、トレーダーは大きなショートポジションを維持することに慎重であるべきだったでした。弱気エクスポージャーを軽くする、またはアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを購入してショートのベットをヘッジすることが賢明かもしれないでした。 このショートの巻き戻しは、市場ボラティリティの低下にも寄与してきたでした。VIX指数は最近、24超から18を下回る水準へ低下しており、ポートフォリオ保険に対する需要が減少していることを反映していたでした。ボラティリティが低下
この低ボラティリティ環境により、質の高い銘柄に対してキャッシュ・セキュアード・プットを売るといった戦略が、割安でポジションを構築したいトレーダーにとってより魅力的になったでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設