アジアの分散投資と成長ドライバー
中国本土はAIで競争していると説明されており、イノベーションが第15次五カ年計画における成長ドライバーとして挙げられていました。香港ではM&A活動の回復と、ストック・コネクト経由のサウスバウンド資金流入が強いと報告されていました。 日本と韓国は、コーポレートガバナンス改革を進めていると報告されていました。これらの改革は、配当支払いの増加と自社株買いの拡大につながっているとされていました。 HSBCは、成長機会と高品質企業からの配当収入を組み合わせる「バーベル・アプローチ」を説明していました。これには、同地域の債券利回りも含まれていました。 同銀行は、中国本土、香港、シンガポール、韓国、日本の株式に最も前向きだとしていました。投資適格クレジットの中では、アジアの金融、人民元以外の通貨建て中国債、インドルピー建てインド債を選好していました。アジアにおけるオプションとインカム戦略
投資家が米国資産に偏ったポートフォリオからの分散を図る中で、アジアはダイナミックな成長と堅調な内需を背景に際立っていました。同地域では、好ましいテクノロジー政策とイノベーションに牽引され、上昇余地への明確な道筋が見られていました。これは、今後数週間の潜在的な利益を捉えるために、主要なアジア指数のコールオプション購入を検討する好機であることを示唆していました。 人工知能と半導体の勢いが主要なドライバーであり、強力な政府支援が追い風になっていました。中国の第15次五カ年計画はこの分野に大きく重点を置いており、北京は最近、国家集成回路産業投資基金に追加で500億ドルを拠出することを確認していました。狙いを定めたエクスポージャーを得るために、トレーダーはアジアのテクノロジーおよび半導体セクターを追跡するETFのオプションを検討できるとしていました。 日本と韓国では、2025年に始まったコーポレートガバナンス改革が、現在では株主還元の増加に結び付いていました。日経225は最近45,000の節目を上回って推移しており、2025年第4四半期にはKOSPIにおける自社株買いが15%増加したことが見られていました。高配当の日本・韓国の優良株でカバードコールを売ることは、上昇トレンドに参加しつつ収益を生み出す有効な戦略となり得るとしていました。 香港も回復の兆しを示しており、M&A活動の増加と、ストック・コネクト経由の強いサウスバウンド資金流入が見られていました。今四半期の速報データによれば、市内のディール量は前年同期比で20%増加しており、これが市場のボラティリティ上昇につながる可能性がありました。この環境は、選別した香港上場企業のプットオプションを売ってプレミアムを得る手段として魅力的であるとしていました。 インカム面では、アジア債に価値が見られており、とりわけ2025年にグローバル債券指数への組み入れが完了したインドの債券が注目されていました。これにより海外資本の流入が継続して引き寄せられており、先月FRBが利上げ休止を示唆した局面でも、ルピーはドルに対して安定を保つなど顕著な底堅さを示していました。先物を用いてインドルピーのロングポジションを構築することは、この継続的な強さに賭ける戦略的なプレーとなり得るとしていました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
