原油市場への影響
2025年3月の発言を振り返ると、直後のシグナルは原油の戦争リスク・プレミアムの崩壊でした。ホルムズ海峡に関する供給不安が消えたことで、ブレント原油は高値の112ドル近辺から翌1か月で25%超下落したのが確認できました。現在は、最近のOPEC+の減産が堅持され、さらに2026年2月の中国の輸入データが前年比5%増を示しているため、トレーダーはファンダメンタルズ主導の回復局面を狙う手段としてコール・オプションを検討すべきでした。 1年前には、これらのコメントはボラティリティをショートする明確なシグナルでした。市場の恐怖を測るVIX指数は、不確実性が取り除かれたことで、数週間のうちに20台後半から15を下回る水準まで低下しました。VIXが現在、歴史的低水準である14.2で推移しているため、割安なアウト・オブ・ザ・マネーのコール・オプションを買うことは、今後のインフレ指標の発表における不意の結果に備える妥当なヘッジでした。 防衛セクター株式にとっては、活発な紛争の終結が短期トレードのピークを示唆していました。RTXやLMTのような銘柄は、急騰の後、2025年第2四半期を通じて大きく反落しました。しかし、2027会計年度の国防総省予算が最近承認され、調達が4%増加していたため、長期的にはロング・デーテッドのコール・オプションを用いた強気ポジションが正当化され得る状況でした。 緊張緩和は、より広範な市場にとっても明確なリスクオンのシグナルでした。地政学リスクが織り込まれなくなるにつれて、S&P500は2025年3月の発表後の2か月で約8%上昇しました。現在は焦点が中央銀行政策へ完全に移っているため、次回FOMC会合を前に、デリバティブ戦略は金利感応度の高いセクターに軸足を置くべきでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設