市場は地政学リスクを再評価
金(XAU/USD)は、執筆時点で5,331ドルで1.32%上昇していたでした。ウェスト・テキサス・インターミディエート(WTI)は、71.10ドルで0.31%下落していたでした。 紛争が「大幅に増加」するとの話が出る中で、全般的にリスクの大きな再評価が起きているのが見られるでした。市場の「恐怖指数」とも呼ばれるCBOEボラティリティ指数(VIX)は、過去24時間で35%超上昇して31.5で引け、2024年後半の銀行不安以来の高水準となったでした。これは、トレーダーがS&P500のような主要株価指数に対するプットオプションを通じてプロテクションの購入を検討すべきことを示唆しているでした。 金の5,331ドルへの急伸は典型的な安全資産への逃避だったでしたが、「大きな波」という発言は、さらに上値余地がある可能性を示唆しているでした。2026年最初の2か月だけで金連動ETFへの純流入が200億ドル超となっており、この強いトレンドを裏付けているでした。トレーダーは、さらなる上昇を捉えるために金先物や関連ETFのコールオプションを買うことを検討でき、または高いプレミアムコストを抑えるためにコールスプレッドを用いることもできるでした。 WTI原油が71.10ドルへわずかに下落したのは、中東の緊張局面としては異例だったでした。これは、供給途絶の直近リスクよりも、世界的な景気減速への懸念が勝っていることを示しているでした。中国とドイツの最新の製造業PMIデータはいずれも予想外の縮小を示し、エネルギー価格ショックが景気後退を引き起こし得るとの懸念を強めたでした。2025年にホルムズ海峡で緊張が高まった際は、原油が一時的に急騰したもののすぐに反落し、多くのトレーダーが今回は慎重になっていることを思い起こさせるでした。 これは、拡大する紛争による供給リスクを市場が過小評価していると考える人々にとっての機会を生むでした。満期の長いWTIコールオプションを買うことは、主要な海上輸送路が影響を受けた場合の供給ショックに備える比較的安価な手段となり得るでした。現在の弱さは、特に物理的な石油インフラが標的となる場合、この戦略にとって潜在的に有利なエントリーポイントを提供しているでした。ドル高とリスクヘッジ
米国務省による市民への警告は重大なエスカレーションであり、主要な安全資産として米ドルを押し上げる可能性が高いでした。資金が新興国市場から米国資産へ流入する中で、ドル指数(DXY)が直近高値の試しに向かうことが見込まれるでした。これは、今後数週間にわたり、リスクの高い通貨に対してドルをロングするポジションが有効なヘッジとなり得ることを意味しているでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設