市場はリスクオフに備えたでした
イスラエルは非常事態を宣言し、市民に対して避難所の近くに留まるよう指示したでした。報道によれば、世界の市場は週明けにリスクオフの動きで始まる可能性があり、金、原油、ならびに米ドル（USD）、日本円（JPY）、スイスフラン（CHF）といった安全資産通貨への需要が高まる見通しだったでした。 「リスクオン」と「リスクオフ」は、市場参加者がどの程度リスクを取る意思があるかを示す概念であり、リスクオンは高リスク資産の購入と結びつき、リスクオフはより安全な資産を求める動きと結びつくでした。リスクオン局面では、株式、金を除く多くのコモディティ、一部のコモディティ連動通貨、暗号資産が上昇しやすい傾向があったでした。 リスクオフ局面では、主要国の国債、金、ならびにUSD、JPY、CHFが強含みやすい傾向があったでした。リスクオン通貨としては、豪ドル（AUD）、カナダドル（CAD）、ニュージーランドドル（NZD）、ロシアルーブル（RUB）、南アフリカランド（ZAR）が挙げられたでした。ボラティリティとコモディティへのポジショニングだったでした
世界の株式は急落が見込まれ、S&P 500およびNASDAQ 100のプットオプションをロングで保有するポジションが特に魅力的と考えられたでした。2022年初頭の地政学的ショック時の市場反応を振り返ると、主要指数は数週間で10％超下落したでした。米国が直接関与していることを踏まえると、今回はさらに速い下落となる可能性があったでした。 ホルムズ海峡を通る原油輸送に混乱が生じる可能性があるため、原油価格の大幅上昇が想定されたでした。金曜日に1バレル当たり約85ドル近辺で引けたWTI原油先物は、今後数日で100ドル水準に容易に挑戦する可能性があったでした。2022年初頭に地政学的緊張が高まった際には、原油が1カ月未満で30％超上昇した例があり、WTIおよびブレントのコールオプション購入を支持する歴史的類似だったでした。 金は安全資産への逃避によって大きく恩恵を受ける見通しであり、コールオプションや先物ロングが良好なパフォーマンスとなり得たでした。2022年危機の際にも同様の上昇が見られ、金価格は1オンス当たり約1,800ドルから2,050ドル超へ急伸したでした。米ドル、スイスフラン、日本円も大きく上昇すると見込まれ、AUD/USDやEUR/USDのような通貨ペアのプットオプションは合理的なヘッジとなったでした。 重要な要因は、あらゆる資産クラスでインプライド・ボラティリティが急騰することであり、オプションの購入コストは高くなる一方、方向性の動きが鋭ければ高い収益性も見込まれたでした。プロテクションのコストは上昇し、先週は安価だった戦略が今は高コストになる見通しだったでした。裸のオプション売りは極端なリスクを伴うため、状況が落ち着くまで回避すべきだったでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
