総合PPIのサプライズ
総合PPIは前月比0.5%上昇でした。これは市場予想の0.3%と比較して上振れでした。 デル・テクノロジーズ株はガイダンスを公表した後、寄り前取引で11%上昇でした。デルは第1四半期のAIサーバー売上高が130億ドルになるとの見通しでした。 バンク・オブ・アメリカはデルの目標株価を135ドルから155ドルへ引き上げでした。デルはまた、2027年度のEPS成長率を25%と見込むガイダンスを示し、従来の15%から上方修正でした。 今回のインフレ上振れは、2025年に対応した課題と非常によく似たものに感じられました。最新の2026年1月PPIが前月比0.4%の上昇を示したことで、価格圧力は消えていないことが明確でした。トレーダーはボラティリティの買いを検討すべきであり、CBOEボラティリティ指数(VIX)はすでに17を超えて上昇しており、昨秋に見られた不確実性を想起させる水準でした。金利見通しの変化
このデータを踏まえると、米連邦準備制度理事会(FRB)による3月利下げの可能性は、現在大幅に低下したと考えられていました。フェデラルファンド先物市場もすでに調整しており、来月の利下げ確率は25%未満に織り込まれ、数週間前の60%超から急低下でした。この緩和期待の後ずれは、金利感応度の高いデリバティブに下押し圧力を与える可能性が高かったです。 市場では、AI関連企業が広範なマクロ懸念に反して強さを示すという明確な分断が見られていました。デルの際立ったガイダンスは、AIインフラ市場が推定35%成長だった2025年を通じた爆発的成長を想起させました。これは、強いテクノロジー銘柄のコールを買い、同時にSPYのような広範なインデックスファンドのプットを買うといったペアトレード戦略が有効である可能性を示唆していました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設