オーストラリア準備銀行のコモディティインデックスは、特別引出権（SDR）で12月に-3.8%に低下し、前回の-1.7%から悪化しました。このインデックスはオーストラリアの経済にとって重要なコモディティ価格の動きを追跡しています。 原油価格は供給懸念により、ウエストテキサスインターミディエイト（WTI）が$57.50を超えました。一方、USD/JPYペアは日本銀行の引き締めに対する慎重な姿勢の影響を受けて、157.00に近づいています。 要点 – 銀の価格は連邦準備制度の利下げへの期待と安全資産の需要により$74を超えました。 – GBP/USDはトレーダーが休暇モードにある中、3か月ぶりの高値を目指しています。

金価格の上昇の影響

金価格は、地政学的懸念の中で柔軟な連邦準備制度の政策への期待が高まり、$4,400に向けて上昇しました。カルダノは新年の勢いを見せ、下落するウェッジパターンからのブレイクアウトを目指しています。 2026年から2027年の先進国の経済予測では、堅調なパフォーマンスが期待される年になる可能性があります。2025年からの重要な要因が持続すると予想されており、これは世界経済に対する楽観的な見通しを提供しています。 暗号通貨部門では、2025年はボラティリティが特徴的で、AIの採用や米国での有利な規制変更が今後の成長に影響を与えると見込まれています。 2026年の市場再開に向けて、2025年の最終四半期から強い勢いが引き継がれています。市場は連邦準備制度の利下げを積極的に織り込んでおり、フェッドファンド先物は3月の会合までに初の利下げの確率が75%を超えると示唆しています。この感情は、2025年11月にフェッドが柔軟な姿勢に転換した後に構築されたもので、いくつかの資産クラスの主要なドライバーとなっています。

貴金属ラリーの期待

低金利への期待が貴金属のラリーを促進し、金は$4,400に向かっています。歴史的に見ると、2020年のように実質金利が低下する時期は、金や銀のような無利回り資産にとって非常に強気な時期でした。私たちは、XAU/USDとXAG/USDのコールオプションが魅力的であり、特に先述の持続的な地政学的緊張に対するヘッジとしての利用が考えられます。 オーストラリアでは、RBAコモディティインデックスが前年同期比で-3.8%に悪化しており、これは鉄鉱石などの主要輸出品の価格低下を反映しています。このコモディティ収入の低下はオーストラリアドルに下押し圧力をかけており、今後数週間の戦略的考慮としてAUD/USDのプットオプションが挙げられます。 エネルギー市場は供給のひっ迫を示しており、WTI原油は$57.50を超えています。これは、OPEC+による持続的な生産削減が、世界的な景気後退の懸念がある中でも価格の下値を支えていることを思い起こさせます。トレーダーは在庫データを注意深く監視すべきであり、予想外の在庫減少があれば、急激な上昇を引き起こし、原油先物のロングポジションに利益をもたらす可能性があります。 米国と日本の金利差はUSD/JPYを支配し続け、157.00に向かっています。日本銀行は政策を急速に引き締めることに対して慎重であり、この姿勢は円を2年以上も弱い状態に保っています。連邦準備制度が利下げを控えめに行うと予想される限り、BoJが現状を維持する中で、このペアの最も抵抗が少ない進むべき道は上昇のように思われます。 主要な通貨ペアであるEUR/USDやGBP/USDは現在静かであり、これは新年の最初の取引日の典型的な状況です。歴史的なボラティリティデータを振り返ると、このホリデー期間中に主要ペアの暗示ボラティリティが年間最低に達することがよく見られます。これは、1月後半に予定されている重要な経済データの発表に向けて、ストラドルやストラングルを低コストで購入する潜在的な機会を提供します。

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