S&P 500は3492の安値から構造的なラリーを経験し、6165に達する多年にわたるインパルス波を形成しました。これは流動性と機関のポジショニングによって支えられました。4842へのリトレースメントの後、COVID以前の4804の高値と整合し、指数は資金がエクスポージャーを増やし、ディーラーのヘッジが減少する集中点として機能しました。 4842-4804のベースから、指数は7000に急上昇し、トレンドに追随し、ボラティリティの圧縮が進行しました。6900以上のパターンは「放物線的な疲労」を示し、レバレッジをかけたファンドのショートポジションがヘッジとして機能し、ディーラーは機関の需要を吸収しました。これはCOT構造の変化に明らかでした。

市場トレンド分析

指数は7000に近づき、7240に向かっていますが、これは中間サイクルの後半を示唆しています。7240をボリュームで超えると、7480-7550で抵抗を迎える可能性があり、7800がテクニカルな高い確率のレベルとなります。7240からの修正は6600-6420へリトレースするか、3492-7000構造の中間点の5140にまで達する可能性があり、長期的な強気トレンドを突破することはありません。 構造的なトレンドは長期的には強気を維持していますが、市場は疲労に入っており、7240からの引き戻しが7800以上への上昇の前に予想されています。これにはボラティリティへの準備、ヘッジシフト、および最終的な進展の前に修正フェーズが必要です。 3492のパニック安値から始まった構造的なラリーは現在も支配的な長期力であり、私たちの市場は7000近くの重要な局面に差し掛かっています。この進展は数年間の流動性と収束するボラティリティによって支えられ、S&P 500を遅れた段階の垂直の上昇に押し上げています。この価格行動は、2025年の後半の急上昇中に見られ、現在の水準の土台を築きました。

強気市場における投資戦略

指数が7240の抵抗レベルに向かって押し上げられる中、疲労の兆候がますます明らかになり、デリバティブトレーダーには機会を提供しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は頑なに抑えられ、2025年末には14未満の数週間で終了し、歴史的に見た場合、ボラティリティの急上昇直前に高いレベルの complacencyを示しています。これにより、特にプットのオプションプレミアムは、潜在的な修正の動きに対して相対的に安価であることが示唆されています。 2025年の第4四半期の市場内部情報はまた慎重な姿勢を支持しており、NYSEアドバンス-ディクラインラインは指数の新高値を確認できず、参加の狭まりを示す弱気のダイバージェンスを示しています。このパターンは、数少ない大型株が指数を押し上げる状況で、2000年の主要な修正前の1999年末の市場条件に似ています。したがって、6600に向かう動きを狙ったアウトオブザマネーのプットスプレッドを購入することで急激な引き戻しに向けたポジショニングが、有利なリスクリワードプロファイルを提供できる可能性があります。 7240エリアからの修正的なフラッシュは、主な強気トレンドの終わりではなく、健全なリセットとなるでしょう。そのような動きは、暗示的なボラティリティが大幅に拡張する可能性が高く、ロングオンリーポートフォリオをヘッジする理想的なタイミングとなります。6600-6420への下落は、標準的なテクニカルリトレースメントと一致するでしょう。 修正が底を見つけた場合、恐らく数ヶ月以内に、注目は再び長期的な上昇トレンドに戻るべきです。この全サイクルの最終ターゲットは7800レベル近辺であり、トレーダーはこの最終的な上昇に向けて、今や高価なプットを売却したり、再び上昇する勢いを利用するためにブルコールスプレッドを開始することを考えることができるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設