ダウ・ジョーンズ工業平均は、2025年の最終取引日に減少しました。S&P 500やナスダック総合指数も下落しましたが、年間のパフォーマンスは依然として堅調でした。S&P 500は17%の上昇を見込んでおり、これは3年連続の二桁成長を示しています。ナスダックは21%増加し、人工知能への熱意が後押ししましたが、ダウ・ジョーンズはテクノロジー株のエクスポージャーが低いため13%の上昇を見せました。

12月の市場の洞察

12月は株式にとって利益をもたらしました。ダウとS&P 500は8ヶ月連続での勝利を目指しています。ナスダックは横ばいで、選択的な上昇を示唆しました。企業や経済の面からの混合した情報は、一般的に安定した環境を呈しました。ナイキの株価は上昇し、労働市場データは初回失業保険申請件数が199Kに減少することを示し、耐久性を示しました。 人工知能は引き続き市場のナラティブに影響を与えていますが、テクノロジーセクターのリターンは様々でした。アルファベットは65%以上の上昇を達成しましたが、アマゾンは苦戦しました。コモディティは顕著な利益を示し、金は64%上昇し、銀は140%を超えました。この変化は、将来のリターンがより伝統的なファンダメンタルズに依存することを示唆しています。 ダウ・ジョーンズはチャールズ・ダウによって設立された、30の主要な米国企業で構成された価格加重指数です。そのパフォーマンスは、企業の利益、マクロ経済データ、金利、インフレに影響されることがあります。ETF、先物、オプションなどの異なる取引方法を使うことで、ダウ・ジョーンズ指数へのエクスポージャーを得ることができます。 年末の市場のわずかな後退は、非常に強い2025年にもかかわらず、2026年1月の潜在的な変動を示唆しています。S&P 500にとっては、歴史的に統合を招く可能性のある8ヶ月間の勝利の streak が見られました。CBOEボラティリティ指数（VIX）が12近くの低水準に留まっている間、VIXのコールオプションを購入することは、急な市場の下落に対するコスト効果の高いヘッジになるかもしれません。

コモディティとテクノロジー株の対比

急成長するコモディティと混合するテクノロジー株との乖離には十分に注意を払う必要があります。12月にナスダックが横ばいであった一方で、金は今年64%という驚異的な上昇を記録しており、1970年代後半の高インフレ期以来のパフォーマンスです。これはトレーダーがオプションを使ってスプレッドポジションを作成し、GLDのようなコモディティETFをロングで、QQQのようなテクノロジーファンドに対してプットを考慮することで、この回転を利用できることを示唆しています。 労働市場の強さは、初回失業保険申請件数が最近199,000に減少したことで、来たる1月の雇用報告に鋭い焦点を与えることになります。このデータは2026年第1四半期の連邦準備制度の金利決定にとって重要となります。我々は報告前にSPYやDIAのインデックスETFにオプションストラドルを使用して、大きな市場の動きから利益を得ることができます。ニュースが予想以上に強いか弱いかにかかわらず、です。 S&P 500が17%の上昇を見せた後、現在のバリュエーションが高いことを考慮する必要があります。指数の先行株価収益率は21で、10年平均を上回っています。かなりのロングエクイティポジションを持つ投資家にとって、2025年の利益を守る良い時期です。主要指数に対して保護的プットオプションを購入するか、プットの購入資金を得るためにコールオプションを売却するコラーストラテジーを実施することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設