AUD/USDは、2025年の最終取引週に市場が慎重である中、2日連続で0.6700の水準で苦戦していました。2026年に近づくにつれ、中央銀行の金利の差が注目されています。 オーストラリアドルは、年末の市場ボリュームの課題に直面しています。オーストラリア準備銀行（RBA）は、アメリカ連邦準備制度（Fed）の緩和的な姿勢とは対照的に、潜在的な利上げサイクルに向けて動いています。これは2026年にさらなる利下げを示唆しています。

RBAの金利考慮

RBAは利上げを検討しており、先物市場では2月の利上げの確率を34％と見積もっています。連邦準備制度の議事録は、インフレの緩和を前提にさらなる利下げの可能性を確認しています。 RBAが設定する金利はオーストラリアドルに大きな影響を与える要因です。資源豊富な国としてのオーストラリアの地位、鉄鉱石価格、中国経済、インフレ率、成長、貿易収支などがAUDの価値に影響を与えています。 中国の経済状況はAUDに影響を与えます。中国はオーストラリアの最大の貿易相手国です。中国の財への需要はAUDの価値に影響を与え、中国経済が好調であれば一般的にAUDを押し上げます。 鉄鉱石は主要な輸出品であり、AUDの価値に影響を与えます。鉄鉱石の価格が上昇すると通常、AUDの需要が高まり、貿易収支がプラスであれば通貨の価値も安くて輸入品に対して強化されます。

市場参加と中央銀行の政策

ホリデートレーディングボリュームが減っていく中で、RBAとFedの異なる道筋が今後数週間の主要な触媒となるのが見受けられます。AUD/USDが0.6700を維持できなかったことは一時的なものであり、新年には市場参加が戻ってくることからチャンスが生まれます。これらの中央銀行政策が明確になることで、勢いのシフトを予測しています。 オーストラリアドルが強くなる理由は、堅実な基盤に基づいています。オーストラリアの最新の2025年第3四半期CPIデータでは、インフレが3.8％であることが示されており、RBAの目標バンドである2-3％を大きく上回っています。この頑固なインフレが先物市場での2月3日の会合での可能な利上げを織り込む理由となっています。 対照的に、米ドルは緩和政策に傾く連邦準備制度から逆風に直面していました。2025年11月の最近のコアPCEデータは、インフレが2.8％に冷却し、Fedの2％目標に近づいています。これは、Fedが2026年に利下げの余地があるという見方を強化し、オーストラリアとの政策の対比を際立たせています。 オーストラリアドルを支持するさらなる要因は、重要な外的要因です。鉄鉱石価格は目覚ましい強さを示しており、最近ではトンあたり135ドルを超えて取引されており、我が国の輸出収入を押し上げています。さらに、中国の2025年12月の製造業PMIは予想外に50.5に上昇し、拡張に戻る兆しを示し、オーストラリアの貿易の見通しを改善しています。 要点: – AUD/USDは0.6700で苦戦中。 – RBAが2月に利上げの可能性を示唆。 – 中国経済がAUDに大きな影響を与える。 – 鉄鉱石価格の上昇がAUDをサポート。 – 中央銀行の政策分岐がAUDに追い風。

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