Nvidiaの市場の里程標 地政学的緊張が注視されています。ロシアの交渉の立場は、ウクライナ関連の出来事により変化する可能性があります。ダウ・ジョーンズ工業株平均は、30の主要な米国株で構成され、株価の合計を要因で割ることで計算される価格加重型の指標です。 ダウに影響を与える要因は、企業の利益、マクロ経済データ、連邦準備制度の金利など、さまざまです。ダウ理論は、DJIAとDJTAの方向性を通じて主要な市場トレンドを特定し、ボリュームを確認基準として考慮し、3つのトレンドフェーズを認識しています。 DJIAの取引は、ETF、先物契約、オプション、投資信託を通じて行うことができ、インデックスへのエクスポージャーを得るさまざまな方法を提供しています。 市場のボラティリティと取引戦略 米国のインデックス先物は薄い休日の取引量でフラットに推移しており、記録的な高値近くで市場が一息ついている様子が見受けられます。主要なインデックスは2025年に強い二桁の利益を上げているため、一部年末の利益確定が予想されています。低い流動性は今後の市場の動きを誇張する可能性があるため、注意を怠ってはいけません。 今後のFOMCの議事録は、2026年に向けた連邦準備制度の考え方に関する手がかりを提供するため、我々の重要な焦点となっています。連邦準備制度が基準金利を5.4％のまま維持してきた1年後、今、市場は来年少なくとも2回の利下げを見込んでいます。この穏やかな仮定に疑問を呈する言葉が議事録に含まれていると、先物での大幅な再評価を引き起こす可能性があります。 水曜日の新規失業保険申請件数のデータは、労働市場の健康状態を新たに示すものとなるでしょう。最近の平均である215,000件近くの数値に注目しており、大きな偏差が出ると、今年通じて株を支えてきたソフトランディングのシナリオに挑戦する可能性があります。数値が大幅に低ければ、利下げの期待が遅れるかもしれませんし、急騰すれば経済的な問題の前触れとなるかもしれません。 ボラティリティは現在非常に低く、VIX指数は年間の最低値である13に近づいています。これによりオプションは相対的に安価となり、我々が予期せぬ事態に対する保護を購入する機会を提供しています。市場の高い評価と薄い取引環境を考慮すると、S&P 500のようなインデックスに対するプットオプションを購入することは、新年に向けて長期ポジションをヘッジする賢明な方法かもしれません。 メガキャップテクノロジー株の利益の集中は、Nvidiaが5兆ドルの評価に達したことによってハイライトされており、我々が監視している主要なリスクの一つです。この単一企業のインテルへの戦略的な投資は、セクターがどれほど相互に関連しているかを示しています。Nvidiaのような銘柄が大きく後退すると、Nasdaq 100全体やS&P 500に過度の悪影響を及ぼす可能性があります。 要点: – ダウ・ジョーンズ工業株平均が新高値を記録した一方で、ダウ・ジョーンズ交通株平均は2025年第4四半期を通じて相対的な弱さを示しています。このダイバージェンスは、1月に完全な取引量が戻ったときにより注意を払うべき古典的な警告サインとなるでしょう。これは、より広い経済的な状況が見出しのインデックスが示すほど強くない可能性を示唆しています。 我々はロシアとウクライナ間の再燃した地政学的緊張を無視してはいけません。2022年初頭には、このような出来事が市場をどれだけ速く混乱させ、エネルギー価格を急騰させるかを目の当たりにしました。さらなるエスカレーションは、安全資産への逃避を引き起こし、株式に圧力をかけ、防御的なポジションの価値を高める可能性があります。

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