洞察 
VT 
要点
- スポット金は、12月17日以来の最低水準に落ちた後、0.7%上昇し4,363.79ドルとなった。
- 2025年の金は66%上昇しており、銀は年初来で154%も急騰している。
金価格は、前回の取引で貴金属が下落した後、市場が安定し火曜日に上昇した。
スポット金は、GMT0322時点で1オンスあたり4,363.79ドルと0.7%上昇し、12月17日以来の最低水準から反発した。月曜日の下落は、10月21日以来の最も急激な日次損失を記録した。
この回復は、金曜日に4,549.71ドルの過去最高値から価格が押し戻された後に訪れた。
2月納期期限の米国金先物も firmし、1オンスあたり4,377.80ドルとなり、ボラティリティが高い中でも押し目買いの関心が戻ってきていることを示唆した。
過剰なラリーによるポジション整理
アナリストたちは、売り圧力が全体的なトレンドの変化ではなく、ポジションの過熱によるものであると指摘した。
研究部門は、過去1週間でラリーが過熱しており、レバレッジをかけたロングポジションが圧縮される危険にさらされていると指摘した。
モメンタム指標はこの調整を反映している。月曜日には金と銀の相対力指数が過買いゾーンから外れ、月初の急上昇中に築かれたテクニカル過剰の一部が緩和された。
構造的要因は依然として健在
引き続き、金の2025年における広範なパフォーマンスは強い。
金は今年これまでに66%上昇しており、金利引き下げの期待や継続的な世界的紛争、中央銀行の安定した買い、上場投資信託の保有高の上昇が支えとなっている。
市場は、来年も米連邦準備制度理事会による少なくとも2回の金利引き下げを期待し続けている。
低金利環境では、金のような非利回り資産に持続的な需要が集まる傾向があり、急激な修正があった後でも中期的なサポート基盤を強化する。
テクニカル分析
金は上昇を続けており、4,364ドル近くの新たな数ヶ月の高値に達しており、価格動向はすべての主要な移動平均線を上回る強い強気の構造を維持している。
上昇トレンドは9月初めに加速し、その後も勢いを失っていない。これは一貫して高い安値と上昇するモメンタムに支えられている。
5/10/30 MAの整列は依然として強気であり、持続的な強気なセンチメントを反映している。
MACDはシグナルラインの上で健康的な分離を示しているが、最近のヒストグラム成長の一時的な停止は、一時的な統合を示唆しているかもしれない。
トレーダーは、$4,400–4,450ゾーンで潜在的な利益確定や短期的な調整を注視すべきである。このレベルを明確に超えてブレイクすると、$4,600の心理的マークへの可能性が広がる。
ボラティリティ持続のもとでの慎重な見通し
金は投機的な過剰が解消される中で、$4,300レベルの上で安定を続けるかもしれない。
しかし、急激な振れ幅は、混雑したポジションへの調整や年末の流動性の低さにより持続する可能性がある。
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