月曜日、ダウジョーンズはAI株のパフォーマンスに圧迫され、ポジティブなモメンタムを維持するのに苦労しました。課題があるにもかかわらず、市場は今年の強い状況を維持しています。2025年第1回の連邦準備制度理事会の会議録は今週発表される予定ですが、他の重要なデータリリースは限られています。

米国株式市場のパフォーマンス

米国株式市場は2025年の最終取引週を静かにスタートしましたが、記録的な高値に近づいています。今後の祝日のために短縮された取引週には、火曜日に連邦準備制度理事会の会議録という1つの重要なデータリリースしかありません。 主要なインデックスは、年末の低ボリュームにより課題に直面しています。S&P 500は、AI株や建材の下落の影響を受けて安定する前に、一時的に記録的な高値に達しました。ダウジョーンズは夜間にピークを迎えましたが、先週の金曜日から100ポイントのわずかな上昇で収束し、Nvidia株が1.7%下落したことが影響しました。 ダウジョーンズは、新年に向けて8か月連続の強気トレンドを維持または超える軌道に乗っています。ボリュームは減少していますが、ダウは年初来で14%を超える上昇を記録しており、S&P 500は1月から17.5%の増加に近づいています。 火曜日の連邦準備制度理事会の会議録のリリースは市場関係者にとって重要です。連邦準備制度の当局者は、市場の憶測の中で、今後2年間で2回の四半期利下げが予想されています。

市場のボラティリティと期待

市場が記録的な高値近くで停滞している中、重要な動きが迫っていると考えています。火曜日の連邦準備制度理事会の会議録がこの変化の最も可能性の高い触媒となるでしょう。CBOEボラティリティ指数（VIX）が14の低値近くで推移しているため、オプションの価格設定は比較的安価であり、ボラティリティの急騰に備えるための効率的な方法を提供します。 特に2023-2024年の期間に歴史的な数百パーセントの急騰を経験した後、NvidiaのようなAIリーダーの軟化に注目する必要があります。この弱さは、今年のラリーを牽引してきた広範なテクノロジー分野への警告サインとなる可能性があります。QQQのようなテクノロジー中心のインデックスや個々の高成長株に対するプットオプションを購入することは、テクノロジー主導の修正に対する貴重なヘッジとなるかもしれません。 主要なイベントは連邦準備制度理事会の会議録であり、私たちは慎重なドットプロットから逸脱する手がかりを探します。会議録がよりハト派の姿勢を示唆する場合、次のラリーの足がかりを引き起こす可能性があり、SPY上の短期のコールオプションが魅力的になるでしょう。しかし、タカ派的で忍耐強いトーンが強化される場合、高い水準からの売りを引き起こす可能性があります。 ダウが年間14%を超える上昇をしていることを考慮すると、2026年に向けてその利益を守るための賢明な時期となっています。これは、2024年にピークに達した攻撃的な利上げサイクルの後に特に当てはまります。この影響は完全に実現されていないかもしれません。主要インデックス上でのアウト・オブ・ザ・マネーのプットスプレッドを購入することは、タカ派の驚きや主要成長セクターの弱さの継続に対してポートフォリオを保険するための費用対効果の高い方法を提供します。

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