AUD/USDは2025年の最終取引週の始まりに停滞し、祝祭期間中に市場活動が減速する中で0.6700を下回りました。それにもかかわらず、2026年に向けてコアの影響は安定したままであると予想されており、オーストラリア準備銀行（RBA）は金利を引き上げる準備ができており、オーストラリアドルを支援する一方で、連邦準備制度はより緩和的な政策に傾いているようです。 RBAと連邦準備制度間の金利差はさらに拡大する見込みで、これによりオーストラリアドルが強化され、米ドルが弱まる可能性があります。連邦準備制度の最新の会議議事録が注目されており、金利市場は9月までに少なくとも2回の金利引き下げを予測しており、これは連邦準備制度のドットプロットとも一致し、今後2年にわたって緩和的な方向性を示唆しています。

オーストラリアドルに影響を与える要因

オーストラリアドルは、RBAの金利、鉄鉱石の価格、中国経済の健康状態、オーストラリアの貿易収支など、いくつかの要因によって影響を受けます。高金利とプラスの貿易収支はAUDをサポートする傾向がありますが、中国の経済パフォーマンスが弱かったり鉄鉱石価格が下落したりすると、AUDに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、特に中国への鉄鉱石の輸出におけるオーストラリアの堅調な輸出市場も通貨の評価に影響を与えます。 中央銀行の政策の乖離が現在の主な話題です。RBAはインフレ対策として金利を4.85%で据え置いている一方で、連邦準備制度は金利を4.25-4.50%の範囲に引き下げました。この政策の分裂は、2026年に向けてオーストラリアドルが米ドルを上回ることを強く示唆しています。 最近のデータはこの見方を裏付けており、2025年11月の米国の雇用成長はわずか95,000に鈍化し、コアPCEインフレは2.5%に冷却しました。対照的に、オーストラリアの2025年第3四半期のCPIは3.8%であり、RBAには鷹派的な姿勢を維持する十分な理由があります。この基本的な経済データが、期待される通貨の動きを推進しているのです。 要点 AUD/USDのコールオプションを2026年2月末または3月に期限切れとなるものを購入することを検討すべきです。この戦略は定義されたリスクを提供し、1月に取引量が戻ったときに大きな上昇の可能性に対してエクスポージャーを提供します。0.6750または0.6800レベルのストライク価格は、確率と報酬の良いバランスを提供する可能性があります。

商品価格とその影響

見通しは強い商品価格によってさらに支えられており、鉄鉱石はトンあたり130ドルを上回る取引を続けています。この強さは、中国の経済を刺激する最近の努力から生まれており、オーストラリアの主要な輸出品に対する需要を高めています。健全な商品市場はオーストラリアドルの強さのための堅固な基盤を提供します。 この状況は、2009年から2011年の期間を思い起こさせ、同様の政策の乖離が発生しました。当時、グローバル金融危機後のRBAの積極的な金利引き上げはAUD/USDを急騰させ、一方で連邦準備制度は緩和政策を取っていました。歴史は、これらの条件が一致する際に、トレンドが力強く持続する可能性があることを示唆しています。

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