今週の焦点は、連邦準備制度理事会の12月会合の議事録の発表です。中央銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げ、2026年のさらなる引き下げについての議論が注目を集めています。 要点: – 米ドル指数は98.10近くで推移しており、市場参加者は今後の金利引き下げを予想しています。FOMCの議事録は、今後数ヶ月の政策の方向性についての手がかりを示す可能性があります。

金価格の分析

金価格は、先週のピークから取引が行われ、月曜日に4.50%下落し、約$4,330で取引されています。休日前の流動性が低下した中での利食いが、この価格変動に関連しています。 GBP/USDは1.3490前後で取引されており、休日を前に慎重な姿勢が見られます。英国のインフレは11月に3.2%に減速し、イングランド銀行の柔軟性が制限されています。 EUR/USDは1.1750近くで安定しており、月曜日には3日間の下落ストリークを終えました。一方、USD/JPYは日本の金融政策会合の議事録を確認した後、156.20にあります。 金はインフレや通貨の価値減少に対するヘッジとして機能します。中央銀行、特に新興経済国の中央銀行は、金の準備高を大幅に増加させています。 金の価格は米ドルや米国債と逆相関の関係にあります。地政学的な懸念や金利を含むさまざまな要因が金の価格に影響を与える可能性があります。

連邦準備制度と市場の期待

連邦準備制度の議事録が明日発表されるため、通貨のボラティリティが急増することが予想されます。市場はすでに12月の金利引き下げを織り込んでいますが、議事録の詳細は2026年における米国の積極的な政策の計画を示す可能性があります。主要なドルペアのオプション価格は上昇しており、トレーダーは現在の狭い範囲からの動きを警戒しています。 米ドル指数は98.10近くで安定していますが、この安定性は一時的であるようです。CME FedWatchツールは、1月の金利が変更されない確率を85%と示しており、焦点は現在3月の会合に移っています。議事録においてよりハト派の姿勢が示されれば、98.00の支持レベルを下回るきっかけになる可能性があり、ドルに対するプット・オプションは魅力的な戦略となるでしょう。 金が$4,330レベルに向けて急落したことは、薄いホリデー取引による過剰反応のように思えます。この押し目は、金を保有する根本的な理由—ハト派なFedと地政学的リスク—が依然として強いことから、機会となる可能性があります。$4,200前後のストライクプライスで現金で裏付けられたプットを売ることは、より良いエントリーポイントを待ちながらプレミアムを集める戦略となるかもしれません。 中央銀行が引き続き主要な買い手であることにも注意が必要であり、この傾向は数年にわたり価格を支えてきました。2022年には記録的な1,136トンを準備高に追加し、2025年の報告では新興市場の銀行が引き続き蓄積していることが示されています。この長期的な需要は市場にしっかりとした基盤を提供し、厳しい下落を less likely する要因となります。 米国と英国の間に形成されつつある明確な政策の相違を利用できる可能性があります。米国が金利を引き下げる一方で、英国のインフレは3.2%と足元で粘り強く、イングランド銀行の後追いを妨げています。これはポンドにとって基盤的なサポートを提供し、GBP/USDで1.3600に向けた潜在的な上昇に対するロングコールオプションが魅力的であることを意味します。 日本銀行は非常に慎重であり、USD/JPYは156.20近くでドルに対して円を弱く保っています。金利差はドル保有を有利にしていますが、これらのレベルでは突然の政策変更や政府の介入のリスクが常に存在します。このペアに対して安価なアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することは、円のサプライズラリーに対する低コストのヘッジとして機能するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設