USD/CADペアは、2回連続で下落し、1.3660付近で推移しており、5ヶ月ぶりの安値1.3642に近づいています。この下落は、オイル価格の上昇によって影響を受けており、カナダがアメリカに最大の原油輸出国であることからカナダドルに利益をもたらしています。 オイル価格は回復しており、ウエストテキサスインターミディエイトが約57.20ドルで取引されています。これは、サウジアラビアのイエメンへの空爆や、イランのアメリカ、ヨーロッパ、イスラエルに対する攻撃的な姿勢により、中東における緊張が高まっているためです。オイル供給の潜在的な混乱は、原油価格の上昇に寄与しています。

米ドルの弱体化

米ドルは弱体化しており、これは部分的に2026年に連邦準備制度理事会（FRB）がさらなる利下げを行うとの期待によるものです。トレーダーは、FOMCの12月の会議議事録からの洞察を楽しみにしています。FRBは最近、金利を25ベーシスポイント引き下げ、2025年に75ベーシスポイントの累積の引き下げを行いました。 CME FedWatchツールは、FRBの1月の会議で金利が維持される確率が81.7%であることを示しています。一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は18.3%に減少しています。 カナダドルは、中国の金利、オイル価格、経済の健康、インフレなどのさまざまな要因の影響を受けています。市場のセンチメントやアメリカ経済の健康もCADに影響を与える要因となります。 2025年の年末が近づく中で、USD/CADペアは5ヶ月間見られなかった重要な低水準をテストしています。主な要因は明確であり、上昇するオイル価格がカナダドルを押し上げ、一方でよりハト派なFRBの期待が米ドルを圧迫しています。この通貨ペアに対する下方圧力は、今後数週間の特定の機会とリスクを提示しています。

オイル価格に影響を与える要因

原油の強さは重要な要因であり、ウエストテキサスインターミディエイトが中東の地政学的緊張の高まりの中で約57ドルで取引されています。米国エネルギー情報局（EIA）の最近のデータは、過去1ヶ月間にわたり原油在庫が一貫して減少していることを示しており、価格をさらに支持しています。カナダが主要なエネルギー輸出国であるため、これらの高いオイル価格はカナダドルにとって根本的な追い風となり、CADに対して強いUSDを狙うトレードは苦戦を強いられることが示唆されています。 ペアのもう一方、米ドルは2025年を通じたFRBの行動に基づいて柔らかくなっています。今年、FRBはすでに75ベーシスポイントの利下げを行い、11月の非農業部門雇用者数報告が著しい雇用成長の鈍化を示したことに対する反応でした。市場は2026年に2回の追加利下げの可能性を織り込んでおり、米ドルにとっては抵抗の少ない道が低下しているように見えます。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はUSD/CADの継続的な下落から利益を得る戦略を好みます。ペアのプットオプションを購入することで、下方へのレバレッジを得ることができ、主要なターゲットとして1.3642のサポートレベルを下回る決定的なブレイクを狙うことができます。アウトオブザマネーのコールスプレッドを売ることは、ペアが特定の抵抗レベルを下回った場合に利益を上げながら、プレミアムから収入を得るように設計されたより保守的なアプローチとなります。 ただし、2026年1月に向けた潜在的な反転に注意を払う必要があります。今週の火曜日に発表される連邦公開市場委員会の会議議事録は、市場が現在期待しているよりも分かれたまたは慎重な姿勢が示される可能性があり、これにより米ドルが強化される可能性があります。さらに、中東での紛争の緩和は、オイル価格の最近の上昇を早急に巻き戻し、カナダドルにとっての主要な支えを取り除く可能性があります。

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