金曜日、S&P 500 とナスダックは限られた動きを示し、クリスマス前の数日間に見られた先行きが影響していました。S&P 500 は12月中旬のピークを上回っていた一方で、ナスダックはさらなる改善が必要でした。 NVDAはチップ関税に関する発表の影響を受けて好調で、MUやAVGOなど他の企業にも利益をもたらしました。TSLAのチャートは、475ドルへの急落後に良好に見え、その前のGOOGLと似た動きでした。ボラティリティ指標が安定している中で、注目は季節的な影響と1月初めのトレンドに移りつつあります。

年末の市場位置

金と銀は利益をもたらし、一方で油は東欧の平和への期待やベネズエラに関する懸念の影響を受けました。ビットコインの未来は依然として不確実で、ナスダックがその動向に影響を与えうるか否かが疑問視されています。 今年2025年12月29日に私たちがここにいると、マーケットはすでに多くのホリデーの喜びを前倒しで提供しています。歴史的データによれば、年末の最後の週にS&P 500が約77%の確率でプラスのリターンをもたらすというクラシックなサンタクロースラリーが、クリスマス前の3日間に起こったようです。現時点では、S&P 500が12月中旬のピークの上で統合される中で、タイトなトレーディングレンジが予想されます。 最近の新しいチップ関税の一時停止は、特に半導体を中心にテクノロジーセクターにとって大きな追い風となっています。この影響で、Micron (MU) のような利益を上げている企業が直接的な利益を得ており、Broadcom (AVGO) の復活を促進しています。このニュースは、PHLX半導体指数 (SOX) が今月S&P 500をほぼ5%上回るパフォーマンスを示すのに寄与しており、このトレンドは2026年初頭まで続くと見込まれています。 強い成長株の急落はすぐに買われており、これはデリバティブ取引者にとって強気の信号となっています。テスラの475ドルへの最近の急落は明確な機会を提供し、これは今四半期の初めに見られたGoogleの行動に類似した大量のコールオプションの取引を引き起こしました。このパターンは、トレーダーが市場のリーダーの短期的な弱さを利用するためにオプションを使用する準備をするべきであることを示唆しています。

1月効果

1月の最初の2週間に目を向けると、「1月効果」の展開を期待するべきであり、昨年の不振の企業に恩恵をもたらす可能性があります。ボラティリティ指標は、VIXが現在13近くの低い水準で取引されていることからも、強気な戦略に有利な落ち着いた市場のアイデアをサポートしています。この環境は、ナスダック100のように上昇余地のある指数でプットを売ったり、コールスプレッドを構築するのに理想的かもしれません。 商品市場において、金と銀は連続的な上昇を続けており、連邦準備制度は新年に向けて利上げを一時停止する意向を示しています。油価格は停滞しており、トレーダーは東欧の停戦の可能性とベネズエラでの紛争の悪化による供給への影響とのリスクを天秤にかけています。これにより、オイルオプション取引は高い暗示的ボラティリティを持ち、プレミアム売却者に機会を生み出しています。 ビットコインとナスダックの関係は信頼性が低くなっており、これによって独自の取引ダイナミクスが生まれています。テクノロジー指数が統合されている一方で、ビットコインは115,000ドルを超える急騰を見せており、2024年初頭以降に見られなかった独立した強さを示しています。この乖離をペア取引の機会と見なすトレーダーが、デリバティブを利用してそれらの間のギャップが広がるか閉じるかを賭けることができるかもしれません。

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