日本の外国株式への投資は、12月19日までに¥528.3億から¥-10億に劇的に減少しました。これは、日本市場に対する投資家のセンチメントの大きな転換を示しています。

通貨と商品動向

GBP/USDペアは、ホリデーシーズンの影響で市場が薄く持続的な狭いレンジを維持しており、わずかな動きを見せています。さらに、銀は四日目の上昇を続けており、連邦準備制度の緩和期待と安全資産としての魅力に後押しされています。 クリスマスイブには、EUR/USDが1.1800以下で方向を見失い、穏やかな取引活動の中で横ばいの動きを示しています。金は最高値から戻り、$4,500未満に落ち着いており、これは部分的に米ドルの持続的な弱さが影響しています。 ビットコインは$87,000をわずかに下回って取引されており、ETFの流出が激化し、いわゆるクジラと呼ばれる大口投資家の参加が減少しています。最新のデータによれば、米国上場のスポットETFからの継続的な流出が見られ、火曜日には4日連続で合計$188.64百万に達しました。 アバランチは$12近くで浮遊しており、グレースケールが米国証券取引委員会にETFの申請を更新しました。市場は前日からのわずかな減少を受け、圧力の下にあります。

市場のセンチメントと予測

日本の株式に対するセンチメントの大きな逆転が見られています。外国投資のネットマイナスへの低下は、2023年と2024年の大規模流入があった後の厳しい警告です。これは短期的なピークの可能性を示唆しており、日経225のプットオプションは2026年初頭において魅力的なヘッジとなります。 米ドルの弱さは、連邦準備制度の緩和期待によって新年に入っても続くと見られています。2025年11月の最近のコアPCEデータが、インフレが2%の目標に向かって冷却傾向を示していることから、市場は2026年上半期の利下げを織り込んでいます。この環境はカナダドルのようなよりタカ派的な中央銀行を持つ通貨に対してドルをショートすることを好むでしょう。 金の$4,520以上の記録的な高値からの後退は、トレンドの転換よりも統合段階として捉えられるべきです。連邦準備制度の利下げ期待からの根底にあるサポートは堅実に存在しており、価格が上昇する前の2024年の強気相場でも同様の利益確定が見られました。私たちは$4,450未満の下落を2026年第1四半期に満了するコールオプションの購入機会と見ています。 暗号通貨市場では、最近のETF流出が4日連続で見られ、機関投資家が年末に向けて慎重になっていることを示しています。これは、2024年初頭にETFsが最初に承認された後、市場を押し上げた強い流入から重要な変化です。持続的にポジティブな流入が戻るまで、ロングポジションを避け、ビットコインのような主要な暗号資産に対して保護的なプットを検討することをお勧めします。 全体的な市場活動はホリデーシーズンで抑制されていますが、薄い流動性は予期しないニュースによる誇張された価格変動を引き起こす可能性があります。私たちはCBOEボラティリティ指数（VIX）を注視しており、これは数年の低水準で推移しており、市場での安心感を示唆しています。トレーダーはこれに対して注意が必要であり、1月の取引再開時に急激なボラティリティの上昇に対する保護策として、安価なアウトオブザマネーオプションの購入を検討するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設