日本の法人サービス価格指数は11月に前年同月比で2.7%に留まり、様々な経済状況下での法人サービスコストの安定性を示しました。この数字は一貫したトレンドを反映し、市場の変化に対して企業が効果的に価格管理を行っていることを示唆しています。 他の金融の発展では、銀の価格予測はXAG/USDが約72.70ドルに向けての強気の動きを続けており、FEDの緩和的な見通しが安定していることを示しています。日本円は、BOJとFEDの政策の違いから、弱気な米ドルに対して強さを維持しています。

通貨の動き

GBP/JPYは全体的に強いJPYの中で、週の安値近くである210.00中盤に留まりました。USD/INRは外国機関投資家がインド株式市場での持分を減らし続けたため、わずかな上昇を見せました。 オーストラリアドルは、米ドルの回復が停滞する中で14か月ぶりの高値を記録しました。一方、AUD/JPYは17か月ぶりの高値をつけた後、104.50に後退しました。 金の上昇は4,500ドル近くで持続しており、地政学的リスクの中での安全資産需要がこれを支えています。ビットコイン、イーサリアム、リップルは重要な抵抗レベルでのブレイクアウトが失敗し、下押し圧力を受けています。ドージコインも、オープンインタレストと資金調達率の低下に影響され、下落しました。 日本の法人サービス価格指数が2.7%で安定していることは重要な信号です。これは基礎的なインフレが堅調であることを示し、日本銀行（BoJ）が新年に向けての政策正常化の道を継続するための追い風を与えています。この安定したインフレ圧力は驚くほど高くはなく、中央銀行にとって予測可能な進路を提供します。 これは、米国の状況と対照的であり、インフレが冷却しており、2025年11月の最新のCPI数値は前年同月比で2.5%に低下していることを示しています。その結果、連邦準備制度は緩和サイクルを始めると広く期待されており、フェッドファンド先物は2026年3月までに利下げの75%の確率を織り込んでいます。この政策の乖離が通貨市場を動かす主なテーマとなっています。

トレーダーへの影響

デリバティブトレーダーにとって、これは米ドルに対して日本円の持続的な強さを示しています。USD/JPYのプットを購入したり、ベアリッシュプットスプレッドを構築したりして、2026年第一四半期に125.00レベルへの動きから利益を得ることを検討すべきです。USD/JPYオプションの暗示されるボラティリティは前四半期に15%以上上昇しており、このトレンドが続くと予想しています。 2024年春、BoJが初めてマイナス金利政策を終了した際に似たようなダイナミクスが展開されたことを目撃しました。この時期の歴史的データは、AUD/JPYやGBP/JPYのような通貨ペアが急激に下落したことを示しており、現在の市場の状況はその時期の反響のように感じられ、しかもより強い勢いを持っています。 円キャリートレードの解消は加速する可能性が高く、通貨クロスに圧力をかけることになるでしょう。AUD/JPYが17か月ぶりの高値から104.50に後退したことは、円に対して高利回りの通貨をロングしている人々にとって明確な警告サインです。ボラティリティの増加から利益を得るオプション戦略、例えばこれらのペアのロングストラドルが有効であると予想します。 広くドルが弱い環境は商品価格や他の主要通貨をサポートしています。金が1オンスあたり4,500ドル近くまで上昇しているのはこのダイナミクスによるもので、地政学的リスクが持続しています。EUR/USDが1.1800以上、GBP/USDが1.3500以上で見られる強さは、ドルにとって抵抗が最も少ない経路が下向きであることをさらに確認しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設