金は堅調で、約$4,478で取引されており、史上最高価格の$4,497をわずかに下回っており、地政学的リスクと連邦準備制度理事会の利下げ期待によって支えられています。金の価格は、特に米国とベネズエラの状況における地政学的緊張の中、安全資産としての需要から利益を得ています。また、2026年までの連邦準備制度の利下げが予想されています。 米国の経済データは、改善した第3四半期のGDP成長率が4.3％で、予想の3.3％を上回るなど、市場動向に影響を与えています。米ドルの反発にもかかわらず、金のテクニカル指標は強い上昇トレンドを維持しており、強気の勢いと移動平均が交差しています。

金価格に影響を与える要因

金の価格上昇は、米ドルとの逆相関とポジティブなテクニカル指標に影響されています。中央銀行は通貨の安定性を求め、特に2022年に1,136トンの金準備を増やしており、インフレ懸念の中で金を安全資産として好んでいることを反映しています。 広い市場では、投資家はホリデー再編を見込み、連邦準備制度の指導者の変化の可能性を注視し、今後の金利パスについての議論が続いています。高いRSIが統合を示唆しているにもかかわらず、金のテクニカル展望はポジティブであり、短期的な勢いは上昇する平均によって支えられています。 金が過去最高値に近い位置にあることを考慮すると、直近のテクニカルな状況は慎重が必要であることを示唆しています。相対力指数（RSI）は81の過熱水準にあり、これは一時的な反落や統合期間を示すことが多いです。トレーダーにとっては、ロングポジションを削減するか、新たにエントリーする前に下落を待つことが意味を持つかもしれません。

投資戦略と市場展望

しかし、根本的なトレンドは依然として強気であり、2026年の連邦準備制度の緩和期待に支えられています。デリバティブトレーダーは、この長期的なトレンドを利用しながら前払いリスクを制限するため、2026年までの満期のコールオプションを購入することを検討するかもしれません。CME FedWatch Toolの現在の市場データは、トレーダーが来年末までに少なくとも2回の利下げの60％以上の確率を見込んでいることを示しており、この強気の見通しを強化しています。 過熱状態やホリデー利益確定による短期調整を予想する人々にとって、保護的なプットオプションの購入は賢明な戦略となるでしょう。注目すべき主要なサポートレベルは、約$4,348の9日移動平均と、より重要な$4,161付近の50日移動平均です。最初のレベルを割り込むと、より早く次のレベルに向かう動きが引き起こされ、短期的なベアプレイの機会を提供する可能性があります。 暗示されたボラティリティも重要な要因であり、次期連邦準備制度の議長や政策決定者の分裂に関する不確実性とともに作用しています。CBOEゴールドボラティリティ指数（GVZ）は18.2に上昇し、市場が新年に向けてより大きな価格変動を予想していることを反映しています。この高いボラティリティはオプションのプレミアムを増加させ、既存の保有に対するカバードコールのような戦略をより利益を生む可能性があります。 市場全体を支えているのは中央銀行からの巨額の物理的需要であり、強いファンダメンタルの底を提供しています。世界金評議会からのデータによれば、2025年までに世界の中央銀行は1,050トン以上を準備金として追加しており、2022年と2023年に見られた記録的なペースを続けています。この一貫した買い入れは、主要なグローバルプレイヤーが金を準備資産として持続的に価値があると見ていることを示唆しています。

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