洞察 
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セクターへの影響
利回りの減少は、株式や債券のような異なるセクターに影響を与え、予測される経済の見通しや金利を考慮して戦略が調整される可能性があります。 52週間Tビルの利回りが3.38%に低下したことは、来年の連邦準備制度の利下げに対する確信が高まっていることを示しています。この感情は、最新のCPIレポートによって強化されており、コアインフレは現在2.8%に低下し、2023年に見られたパンデミック後のインフレの急騰以来の最低水準になっています。市場は2026年のより穏やかな金融政策を積極的に織り込みつつあると考えています。 金利デリバティブを取引する我々にとって、この環境は、SOFR先物をロングするなど、低金利から利益を得るポジションに有利です。CME FedWatchツールは、2026年3月の会議までに利下げの70%以上の確率を示しており、これらの先物に対するコールオプションはこの期待に直接的に応える方法となります。これは、わずか2年前に私たちが navigated していた利上げ環境からの大きな変化です。低金利に向けた戦略
この低金利の見通しは、株式にも追い風をもたらすものであり、株価指数オプションを用いた強気の戦略を考えるべきです。S&P 500のコールオプションは、特にクリスマスから新年にかけての歴史的に強い時期に良好なパフォーマンスを示す可能性があります。ただし、現在のホリデー市場のボリュームは月平均の30%以上減少しているため、軽いニュースでは価格の変動が大きくなることを忘れてはなりません。 この現在の状況は、2018年末に経験した市場の転換を思い起こさせます。その際、連邦準備制度は経済の減速に対する懸念から利上げサイクルを一時停止しました。そのパターンが繰り返される場合、新年に向けて市場のボラティリティの低下を目にするかもしれません。これは、VIX先物の売却や穏やかな状況から利益を得るオプションスプレッドの確立のような戦略が、ますます実行可能となることを示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
