アメリカ合衆国のコア個人消費支出は、第三四半期に2.9%の増加で予測通りでした。これは、7月から9月までの間の米国経済のコア支出指標に関する予測と一致します。 第三四半期の米国GDPは、年率換算で4.3%の成長を示し、市場の予想である3.3%を上回りました。これにより、米ドルのパフォーマンスが向上し、GBP/USDレートが1.3500を下回りました。 金価格は、週明けに4,497ドルに急騰し、米ドルの弱体化と休日取引の減少が影響しましたが、強力な米国GDPデータの発表を受けて和らぎました。一方で、ビットコイン、イーサリアム、XRPは、よりリスク回避的なセンチメントの中で下落しました。 また、米国通商代表部は中国の半導体に対する関税を発表しました。12月の消費者信頼感指数は3.8ポイント低下し89.1になりました。 2026年に向けた展望では、成長、インフレ、財政政策、地政学の変化を強調した可能性のある制度変更が考慮されます。現時点では、ドージコインは弱いデリバティブ市場、低いオープンインタレスト、魅力のない永久ファンディング率とともに下降を続けています。 矛盾する経済信号は、市場のボラティリティが高まる準備をすべきことを示唆しています。第三四半期のGDP成長率は4.3%と強かったものの、12月の消費者信頼感の89.1への低下は、家庭の間での不安感の高まりを示しています。通常は静かな休暇期間中に突然の市場の変動に対しては、VIX指数のオプションを使用して保護することができます。 コアPCEインフレ率が2.9%で、連邦準備制度の目標を上回っているため、短期的な利下げに対する期待は誤解であるように思われます。これは、2023年と2024年に経験した頑固なインフレと同様で、連邦準備制度が多くの予想以上に長く動かなかった要因となりました。2026年第1四半期に金利が高止まりすることから利益を得るデリバティブを検討すべきです。 中国の半導体に対する新たな関税の発表は、テクノロジーセクターに対する直接的な逆風を生み出します。混雑した取引についての警告があるため、これは市場を牽引してきた大手テクノロジー名の潜在的な調整のカタリストと見ています。テクノロジーに特化したETFに対してプットオプションを購入することは、この特定のリスクに対するヘッジとして賢明な方法かもしれません。 金の位置は、地政学的緊張と粘着性のあるインフレに明確に反応しています。この金属は投資家にとって主要な安全資産として機能しています。現在の米ドルの強さがGDPの数値によって引き起こされている場合、新年に向けて弱まると予想されるため、金の上昇へのエクスポージャーを維持するためにコールオプションを利用することができます。 主要な暗号通貨であるビットコインの下落は、投機的な資産からの広範な移動を確認するものです。このリスクオフのセンチメントは、しばしば他の成長指向の市場セグメントでの弱さの前触れとなります。現在のところ、ドージコインなどの資産のデリバティブファンディング率が顕著に買い手の熱意の欠如を示しているため、これらの市場へのエクスポージャーを増やすことには慎重であるのが賢明です。

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