アメリカの経済は第3四半期に年率4.3%成長し、アナリストが予測した3.3%を上回りました。この予想外の成長は、米ドルの短期的な需要を押し上げました。 その結果、GBP/USDペアは1.3500の水準を下回り、以前のセッションの高値から後退しました。予想を上回るGDPデータにより、米ドルの復活がクリスマス期間前の取引動向に影響を与えています。 金価格は以前に$4,497に達した後、GDPレポートを受けて調整し、米ドルが支持を得る中で下落しました。一方、ビットコインは$87,000のサポートの上にとどまっており、より広範な暗号通貨市場が下落して、EthereumやRippleのようなコインにも影響を与えています。 2026年に向けて、市場は成長、インフレ、財政政策、地政学、集中のような要因に焦点を移す可能性があります。トレーダーは、市場状況が変化する中でリスクが高まる可能性のある既存の戦略に注意する必要があります。 急成長を示す4.3%のGDP成長率は、予想を上回っており、経済が想定以上に活発であることを示しています。これは経済の減速という見方に挑戦し、連邦準備制度がインフレと戦うために金利を長期間高く維持する必要があることを意味します。最近のCPIレポートではインフレ率が3.1%であったため、政策立案者からよりタカ派の姿勢が期待されます。 この予想外の経済の強さは、年末に向けて米ドルにしっかりとした需要を提供しています。2022年には、積極的なFRBの政策がドルインデックスを114以上に押し上げたことと類似の動きが見られ、したがって、すでに1.3500のハンドルで苦しんでいるGBP/USDのような通貨ペアに対するオプションを利用することは、今後数週間の賢明な戦略のように思えます。 金は$4,500近くからの下落は、上昇した米ドルと高い実質的な利回りの見通しに直接反応したものです。歴史的に見て、金はリスクフリーの国債を保有することによるリターンが上昇すると苦戦します。そのため、投資家は強いドルとタカ派の連邦準備制度が価格に強い上限を生み出すと予想し、コールオプションを売る機会と見るかもしれません。 驚くべき成長データは株式市場に不確実性を生み出し、強い利益の可能性が高い金利のバリュエーションに対する圧力と衝突します。この種の緊張は、しばしば市場のボラティリティの増加をもたらします。VIX指数がこの四半期のほとんどで14近くに抑えられている中で、VIX先物やコールオプションを購入することは、2026年初頭の市場の価格再評価に対して安価なヘッジ手段となる可能性があります。 ビットコインとより広範な暗号通貨市場への圧力は、安全性と質への逃避として見られています。ドルが強くなるにつれて、資本はより投機的な資産から流出しており、この傾向はCrypto Fear & Greed Indexが過去1週間で72から55に低下したことに反映されています。オルトコインの弱いデリバティブデータはこの見解を強化しており、トレーダーは今のところ暗号通貨へのエクスポージャーを控えめにし、注意を払うべきであると示唆しています。

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