金価格は、ヨーロッパの早朝取引で過去最高値に達し、過去1か月で10%、2025年にはほぼ70%上昇しました。この増加は、地政学的緊張の高まりと世界経済の不確実性により、安全資産である金への需要が高まったことによるものです。 来年の米国連邦準備制度理事会による利下げの期待も、金の需要を支える可能性があります。低金利は、利息が付かない資産を保有する機会コストを減少させ、その魅力を高める可能性があります。市場は、インフレが緩和し、雇用成長が鈍化することにより、2026年に複数の利下げを見込んでいます。 米国の第3四半期GDPは、年率3.2%の成長が予想されており、第2四半期の3.8%からは減少します。強いGDP報告は米ドルを押し上げ、金の価格パフォーマンスに影響を及ぼす可能性があります。トレーダーは、米国の耐久財受注、工業生産、週次ADP雇用データにも注目するでしょう。 金のテクニカル指標は堅調な上昇トレンドを示しています。日足チャートは、価格が100日EMAの上にあることを示しており、ボリンジャーバンドはさらなる強気の動きの可能性を示しています。RSIは過剰買いの状態を示唆しており、さらなる上昇の前に一時的な停滞があるかもしれません。 中央銀行は、2022年に1,136トン、70億ドル相当の金を準備に追加しました。金はしばしば米ドルやリスク資産と逆相関し、ドルが減価したり市場が不安定になると上昇します。 私たちは、2025年にすでに70%の驚異的な上昇を記録し、金が過去最高値に上昇しているのを目の当たりにしています。この動きは、持続的な地政学的リスクと、連邦準備制度理事会が2026年に複数回利下げを行うとの広範な信念によって引き起こされています。最近のデータもこれを支持しており、2025年11月のインフレ率は2.8%に鈍化し、米ドル指数（DXY）は約98に下落しました。 強い上昇トレンドにもかかわらず、テクニカル指標は市場が過剰買いであることを警告しています。14日間の相対力指数は70を超えており、これらの高値で価格を追いかけることには注意が必要です。より賢明な戦略は、新たなロングポジションを確立する前に、一時的な価格の下落を待つことです。 このトレンドで取引を考えている方には、オプションがリスク管理の手段となるでしょう。コールオプションを購入することで、さらなる上昇の可能性に参加しながら、最大損失を支払ったプレミアムに制限できます。 Alternatively, すでに金先物を保有しているトレーダーは、突然の価格下落に対する保険としてプットオプションを購入することができます。 今晩発表予定の米国の第3四半期GDPの速報値は、私たちが求めている反発の触媒となる可能性があります。成長が3.2%に減速するとの予測がありますが、予想以上の数値が出れば、ドルに一時的なブーストを与え、金を押し下げる可能性があります。歴史的に、これらのデータ発表は大きな上昇トレンドの中で素晴らしい買いの機会を生み出すことがありました。 このラリーの背後には、世界中の中央銀行からの膨大かつ継続的な需要があります。世界金評議会からのデータは、中央銀行が2025年第3四半期を通じて積極的な買いを続けており、年初来で800トン以上を追加していることを確認しました。この一貫した購入は、金価格が大きく下落した際の強力な基本的サポートを提供します。 要点: 金価格は、地政学的リスクと利下げ期待によって急上昇している。テクニカル指標は過剰買いを示唆しているが、中央銀行の需要が強いサポートとなっている。

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