金価格は、早期のヨーロッパ取引で記録的な高値に達しました。この急上昇は、地政学的緊張と米連邦準備制度理事会のさらなる利下げの期待によるものです。金は過去1か月で10％、2025年にはほぼ70％上昇し、不確かな時代における安全資産としての地位を利用しています。

金の上昇に寄与する要因

米国での金利が低下する期待も金の上昇に寄与しています。金利が低いと、金のような無利回り資産を保有する機会コストが減少します。市場は、インフレが緩和し、雇用成長が鈍化する中、2026年に米連邦準備制度理事会による複数の利下げを織り込んでいます。 トレーダーは、年率3.2％の成長率が予想される第3四半期の米国GDPの発表に注目しています。強いGDPの報告は米ドルを押し上げ、ドル建てで価格が設定される金に影響を与える可能性があります。一方で、地政学的な出来事や連邦準備制度の政策決定は市場の動きに引き続き影響を与えています。 技術指標は金の持続的な上昇トレンドを示しており、相対力指数が買われすぎの状態を示しているため、注意が必要です。アナリストは目標価格を4,400ドルに設定しており、初期サポートは4,338ドル周辺にあります。連邦準備制度の今後の金融政策が金の価格動向を形作る重要な役割を果たすでしょう。 現時点で金は史上最高値で取引されており、連邦準備制度の利下げの期待と世界的な不安定性が背景にあります。米国、ベネズエラ、ロシアに関わる地政学的緊張が投資家を安全資産に向かわせています。この勢いを考慮すると、今後数週間の間に引き続き強さが見られるでしょう。

世界経済の動向と金

この強気の見通しは、連邦準備制度がより緩和的になる根拠を強化する最近の経済データに支えられています。11月の消費者物価指数は前年同期比で3.1％に冷却し、2024年の高値から続く脱インフレのトレンドを維持しました。予想よりも弱かった先月の雇用市場は、2026年に金利が低下する必要があるかもしれない経済状況を示しています。 連邦準備制度以外では、世界中の中央銀行が2025年を通じて需給の主要な源であることがわかります。過去数年間のトレンドに従い、中央銀行はこの年に800トン以上の金を購入し、米ドルからの備蓄の多様化を図っています。この基盤的な需要が市場に強い底堅さを提供しています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はコールオプションを通じたロングポジションが魅力的であり、4,400ドルから4,450ドルのターゲットに向けてさらなる上昇をキャッチする可能性があります。しかし、買われすぎのRSI指標は、これらの記録的な高値で新しいポジションを取ることに慎重になるべきであることを示しています。より良い戦略は、初期コストを制限しリスクを明確にするためにブルコールスプレッドを使用することかもしれません。 私たちはまた、特に本日発表される米国の重要なGDPデータに備えて、短期的な調整に備える必要があります。予想よりも強い成長数値が発表されると、一時的にドルが押し上げられ、金の修正を引き起こす可能性があります。トレーダーは、4,338ドルの支持レベルに向けての下落に対するヘッジとして、保護的なプットオプションの購入や先物ポジションに対するタイトなストップロスの設定を検討すべきです。 不確実性が高まっているため、金オプションのインプライドボラティリティは新年にかけて高止まりする可能性が高いです。これは、プレミアムを売る意欲のある人々にとっての機会を提供し、4,300ドルのサポートレベルでキャッシュ確保されたプットを売ることができる戦略です。この戦略により、一時的な下落を待ってより有利な価格でロングポジションを取る間に収入を得ることができます。

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