ダウ・ジョーンズ工業株平均は月曜日に上昇し、AI開発に関連する金融および素材セクターの上昇が寄与しました。この動きは、株式市場がクリスマス休暇前に強気な姿勢で取引年を終えようとする中で起こっています。 ニューヨーク証券取引所は水曜日に早めに閉場し、多くの投資家が退く中で市場の勢いは新年にかけて穏やかに続くと予想されています。建設材料などの実体経済の株式は約1.5%の上昇を見せ、米連邦準備制度（FRB）の3回連続の利下げを受けて銀行セクターは1.3%上昇しました。 最近のインフレ指標に対する市場の反応は落ち着いていますが、最新の消費者物価指数（CPI）報告書には問題がある状況です。米国政府の最近の shutdown により重要なデータ収集が遅れ、賃料や住居費用に関するゼロパーセントの報告を含む主要なインフレポイントにギャップが生じました。 投資家は、データのダウンタイムを懸念しながら、さらなる利下げを待ち望んでいます。今後の米国ADP雇用変化およびGDP成長データは、ホリデーマーケットの閉鎖前の最後の米国経済データを提供することが期待されていますが、労働市場には依然として弱い兆候が見られます。米国のGDP成長は、第三四半期に3.2%に減速する見込みです。 短い取引週に向けて市場が強気に傾く中、年末を締めくくる「サンタクロースラリー」の可能性を探っています。歴史的に、S&P 500は年末の最後の5営業日と新年の最初の2営業日に平均1.3%の上昇が見られるため、トレーダーはSPYやDIAなどのインデックスETFに対する短期的なコールオプションでこれに賭けるかもしれません。しかし、水曜日に早期に市場が閉じるため、このチャンスのウィンドウは急速に狭まっています。 期待される低い取引量は価格の変動を増幅させる可能性があるため、ボラティリティプレイを検討する絶好の時期となるでしょう。CBOEボラティリティインデックス（VIX）は現在13近くで取引されており、比較的低いため、インデックスに対するコールオプションは突然の市場ショックに対するヘッジ手段として手頃な方法となるかもしれません。欠陥のあるCPIインフレデータに関する深い不確実性を考慮すると、ロングポジションを保護することは賢明な判断です。 金融および素材セクターには強さが見られ、FRBの第三回利下げおよび2026年に向けたさらなる緩和への期待にポジティブに反応しています。これは、FRBが利上げサイクルの終了を初めて示唆した2023年末のラリーに似ており、金利に敏感な株式のランを引き起こしました。金融関連のETFであるXLFに対するコールオプションは、このセンチメントが続けばさらなる上昇を捉える可能性があります。 火曜日のADP雇用およびGDP指数の発表は、年の最後の重要な経済イベントであり、市場を動かす可能性が高いです。第三四半期のGDP予測コンセンサスは3.2%の減速であり、これを下回ると最近のポジティブな雰囲気がすぐに逆転する可能性があります。今後48時間の間に主要指標に対する保護的プットオプションを考慮する準備をしておくべきです。

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