オーストラリアドル (AUD) は、中国の中央銀行が貸出基準金利を据え置いた後、米ドル (USD) に対して上昇しました。1年物および5年物の貸出基準金利 (LPR) はそれぞれ3.00%および3.50%のままです。オーストラリア準備銀行 (RBA) の政策見通しは、会合議事録の発表によって注目されます。2026年2月のASX 30日間インターバンクキャッシュレート先物は、次回のRBA理事会で3.85%への利上げの確率が27%であることを示しています。 米ドルインデックス (DXY) は下落しており、98.60付近で取引されています。市場は第三四半期の米国GDP年率データを待っています。連邦準備制度理事会 (Fed) の議論には、金利を据え置くことと将来の利下げの可能性が含まれています。CME FedWatchツールは、1月のFed会合での金利維持の確率を79.0%とし、25ベーシスポイントの利下げの確率は21.0%に低下したと報告しています。米国の消費者物価指数 (CPI) は、11月に市場の期待を下回る2.7%に緩和し、コアCPIは2.6%上昇しました。

オーストラリアドルの強気

AUD/USDペアは強気のトレンドを示しており、0.6620の9日間EMA付近で推移しています。この閾値を超えるブレイクは、ペアを最近の高値に押し上げる可能性があります。一方で、上昇チャネルを下回ると下方圧力が増す可能性があります。本日、AUDは主要通貨に対して最も強い通貨でした。 オーストラリアドルは強い動きを示しており、新年に向けてこれが続くと予想しています。オーストラリア準備銀行は、消費者のインフレ期待が4.7%に達していることから、タカ派の姿勢を維持する可能性が高いです。今月、オーストラリアの主要な輸出品である鉄鉱石の価格がトン当たり150ドルを超えたという最近のデータも、通貨の強さをさらに支えています。 一方、米ドルは2025年初頭の連邦準備制度理事会の利下げを受けて弱い地盤にあります。米国のコアインフレは2.6%の数年ぶりの低水準にあり、先週の第三四半期GDPの最終的な値は1.9%に下方修正されているため、Fedが再び金利を引き上げる理由はほとんどありません。このFedの慎重な姿勢と、警戒を怠らないRBAとの間の政策の違いが、現在の主な見どころです。

オプション戦略

この乖離を受けて、AUD/USDペアのコールオプションを購入し、予想される上昇に備えることを考えています。現在の価格動向は0.6620付近であり、強気の動きから利益を得る戦略には良いエントリー点となります。インプライド・ボラティリティは、0.6700のポイントに向けた上昇を狙うコール戦略には実行可能な水準にあります。 2022-2023年の急速な利上げサイクルから、中央銀行の見解がどれほど早く変わるかを私たちはよく覚えています。米国の政治状況や、トランプ大統領が新しいFed議長の発表を控えていることも、リスク要素を導入しています。このため、コールスプレッドのような限定リスクのオプション戦略を使用することが、 outrightのロングポジションを取るよりも賢明なアプローチかもしれません。 明日発表されるRBAの会合議事録は、私たちが期待しているタカ派の見通しを確認する上で重要です。また、11月の失業率が予想外に3.8%に低下した後のオーストラリアの次の雇用報告にも注目します。もう一つの強い雇用報告は、厳しい市場の予想をさらに前進させ、2月の利上げに対する確率を現在の27%以上に高める可能性があります。

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