洞察 
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市場の反応と予測
円が金利上昇と投資の流れから恩恵を受けるとの期待があるにもかかわらず、財政政策と円の資金調達通貨としての役割に対する懸念が残っています。そのため、ドル円の予測は調整され、今後12か月で145になると見込まれています。これは以前の140からの上昇です。 日本銀行の金利引き上げの決定は予想外に円を弱くし、ドル円の為替レートを157.00以上に押し上げました。この反応は、市場が中央銀行の将来の引き上げに対する慎重な見通しに失望したことを示しています。トレーダーは、これを円の弱さが続く兆しとして捉えるべきです。 要点としては、米国と日本の金利の巨大なギャップが依然として主要な要因であり続けています。2025年11月の米国の最新インフレデータが2.9%に達し、連邦準備制度の政策金利が3.75%で堅持され、対する日本の金利はわずか0.25%へと移行しました。この金利差により、円を借りてドルを購入するいわゆるキャリートレードが非常に利益を生むものとなり、円に圧力をかけ続ける可能性が高いです。 今後数週間で、ドル円のコールオプション購入の機会が見込まれ、ストライク価格は158.00から159.00の範囲を目指すと予測しています。最近のコメットメント・オブ・トレーダーズ報告書では、円に対する投機的なショートポジションがすでに数年ぶりの高水準に近いため、これは混雑しているが依然として強力なトレンドを示唆しています。市場は、日本銀行が2026年第1四半期まで緩やかに行動することに賭けています。政府の介入リスク
ただし、トレーダーは政府介入のリスクについて非常に警戒を怠らない必要があります。私たちは2022年と2024年に、日本の当局が似たような重要な心理的水準を超えた際に円を強化するために介入した事例を目にしています。160.00レベルに近づくにつれて、厳格なストップロスを設定することやリスクを限定したオプション戦略を使用することが重要です。 短期的には円が弱いことが予想されていますが、長期的な見通しは異なり、私たちの12か月予測は145です。これは、今後の上昇の勢いを取引できる一方、来年の逆転に備えて長期のプットオプションを考慮することが賢明であることを示唆しています。現在の環境は、上昇トレンドに乗りつつ、突然の急激な転換に備えるものです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
