米ドル指数は98.45付近で推移しており、11月の米国消費者物価指数が前年同月比で2.7%の上昇を示したことに影響されていました。この数値は予想の3.1%を下回り、9月の3.0%からの減少を示しています。 EUR/USDは1.1720付近で取引されており、欧州中央銀行の金利維持決定を受けてユーロは売り圧力に直面しています。一方、GBP/USDはイギリスのインフレ圧力が高まる中で、イングランド銀行が25ベーシスポイントの金利引き下げを行った後も1.3370付近で安定していますが、投票は5対4に分かれています。

為替レートのトレンド

オーストラリアドルは0.6620付近で最小限の動きを示しており、USD/JPYは155.60付近で安定しています。市場は日本銀行の今後の金利決定を見越しています。 金の価格は、米国のインフレデータが予想を下回ったことを受けて、1トロイオンスあたり$4,330で安定しています。この間、金は$4,374に達しました。日本円に影響を与える主要な要因である日本銀行は、2013年に超緩和的な金融政策を採用し、マイナス金利に至りましたが、円安とインフレ圧力が2%の目標を超え、2024年にはこの戦略が逆転しました。 要点：期待を下回った米国のインフレ率2.7%は、我々にとって最も重要な情報です。この数値は、2023年終わりに見られた3.4%の年率から明らかに減少しており、連邦準備制度の制約的な姿勢が早く緩和される可能性を示唆しています。デリバティブトレーダーはDXY指数のプットを買うなど、米ドルの下落から利益を得るポジションを検討すべきです。

取引機会

日本円での最も重要な機会が見込まれ、銀行は金利引き上げを発表することが期待されています。これは、2024年3月にマイナス金利政策を初めて終了した時から続く政策の正常化を示しています。この米国との明確な政策の違いを考慮すると、特にUSD/JPYペアをショートすることで強い円から利益を得る戦略を検討すべきです。 イングランド銀行が金利を引き下げる決定をしたことは、インフレが続いている中で今後もダブ続く姿勢を示しています。これにより、ポンドは引き締めを行っている中央銀行に裏打ちされた通貨に対して基本的に弱くなります。今後数週にわたる魅力的な取引としては、ポンドを日本円に対してショートする（GBP/JPY）ことが考えられます。 ユーロについては、欧州中央銀行の中立的な姿勢が大きな上昇の理由にはならないでしょう。EUR/USDが1.1720付近で取引されている中、ドルが圧力に直面しているにもかかわらず、ユーロのドルに対する弱さは顕著です。我々はECBからのより明確な触媒が現れるまで、ロングユーロポジションを取ることに慎重であるべきです。 金の価格の動きは、トレーダーにとって複雑な環境を反映しています。弱いドルは通常サポート要因となるものの、米国のインフレが落ち着いていることは金の即時のインフレヘッジとしての魅力を減少させます。金の価格が2024年以降$2,400を超える高値から劇的に上昇していることを考慮すると、特定の方向性ではなくボラティリティから利益を得るオプション戦略が賢明であると考えています。

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