アメリカの4週間Tビル入札利率は3.61％から3.58％に減少しました。この入札は、さまざまな中央銀行の活動や経済データの中での市場の調整を反映しています。 EUR/USDペアは利益を減少させ、現在1.1700の近くにいます。これは、欧州中央銀行が金利を安定させる決定を行い、インフレと成長見通しが上昇したことに続いています。

GBPとUSDの動き

GBP/USDは1.3440に向かって上昇し、イングランド銀行の利下げと予想よりも柔らかい米国CPIデータに反応しました。しかし、米ドルは米国の取引時間中に失った地盤を取り戻しました。 金は現在約4,330ドルで安定していますが、最近の中央銀行からの発表や米国のインフレ更新にもかかわらず、ビットコインは堅調を維持しており、87,000ドルを超える短期のブレイクアウトの可能性があります。 イングランド銀行の金利を3.75％に引き下げる決定は予想外にハト派的であり、市場金利とポンドに影響を与えています。リップル（XRP）は、低い小売需要の中で、1.82ドルの重要なサポートと2.00ドルのレジスタンスの間で取引されています。

市場への影響と戦略

米国のインフレの驚くべき低下の後、市場のメッセージがより明確になりつつあります。11月の消費者物価指数が2.7％であったことから、インフレ圧力が予想よりもはるかに早く緩和されていることが強く確認できます。これにより、連邦準備制度が早期に金利を引き下げる必要があるとの期待が高まっており、デリバティブ市場では2026年第1四半期に金利引き下げの85％を超える確率が織り込まれています。 この環境は米ドルの弱さを示唆しており、将来的な金利の低下がその魅力を減少させます。デリバティブトレーダーは、EUR/USDやGBP/USDなどのペアのコールオプションを購入するなど、ドルの下落から利益を得る戦略を検討すべきです。イングランド銀行自身の最近の利下げは分裂した決定でしたが、Fedのハト派的な政策転換が現在の通貨市場における主な力です。 4週間の財務省証券入札利回りが3.58％に低下したことは、短期金利期待の変化を確認します。今後、利回りのさらなる低下に備えてポジションを取るべきです。これは、今後数ヶ月間にわたって現在価格に織り込まれているよりも攻撃的な利下げサイクルに賭けるために、SOFR先物のオプションを利用することを含む可能性があります。 金が4,381ドルに向けて急騰したのは実質金利の低下への直接的な反応であり、これは金にとって典型的な触媒です。この上昇は、2020年に中央銀行の積極的な緩和が金を当時の記録的高値に押し上げた期間を思い起こさせます。トレーダーは、ハト派のFedと弱いドルが強い追い風を提供するため、さらなる上昇に参加するために金先物のコールオプションを購入することを検討できます。 全体的な市場のボラティリティは、より明確な金融政策の道が浮上する中で低下しているようです。CBOEボラティリティインデックス（VIX）は約13に低下しており、2022年から2023年の利上げサイクル前には見られなかった市場の恐怖の減少を示しています。この低い暗示ボラティリティは、オプションプレミアムを売る機会を提供するかもしれませんが、そのような戦略は新たなショックが発生した場合に重大なリスクを伴います。

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