アメリカドルは11月のCPIレポートを見据えた投資家によって狭い範囲内で取引されています。このレポートは2026年の金利調整に対する期待に影響を与える可能性があります。DXY指数は約98.55で、市場の確率は1月の金利引き下げの26%の可能性を示唆しています。また、2026年には60ベーシスポイントの金利引き下げが見込まれています。 技術分析は穏やかな下方向の勢いを示していますが、移動平均が圧縮しているためブレイクアウトの可能性もあります。サポートは97.90と97.60に見られ、レジスタンスは98.60から99.80まであります。最近のFRB関係者の発言は、持続するインフレ懸念から金利引き下げに対する慎重なアプローチを示しています。

11月CPI期待

アメリカのCPIは11月に前年比3.1%の上昇が予想されており、前回の測定値からわずかな上昇となります。一方、ユーロはECBの政策決定を前に弱くなっています。ポンドはイングランド銀行の金利引き下げに伴い、3.75%に上昇しました。 金は$4,350以上の価値を維持するのに苦労していますが、市場はアメリカのCPIデータを待っています。ビットコインはETFへの流入により約$87,000で安定しています。ドージコインは信頼が低下する中、支持レベルが減少しています。 11月のCPIレポートが終了したことで、アメリカドルは依然として狭い範囲に閉じ込められています。実際のデータは前年比3.2%で、3.1%の予想よりも若干強いものであり、2023年末に見られた頑固なインフレを思い出させます。この結果は金利引き下げの見通しを複雑にし、ドルの大きな動きへの準備を整えました。 このインフレの驚きは、ウォラーやグールズビーのようなFRB関係者のハト派的なコメントを難しい状況に置いています。そのため、市場は2026年1月の金利引き下げの確率を26%からわずか15%未満に引き下げたと、FRBのファンド先物データが示しています。市場は現在、金利を低下させる経路が以前よりも遅くなることを示唆しており、今後数週間でドルの下支えとなるでしょう。

市場の反応と機会

DXYの移動平均は99.10レベルの周りで緊密に圧縮されており、これはブレイクアウトの前にしばしば見られるクラシックな技術的サインです。VIX指数が14近くの低水準で推移している中、EUR/USDのような主要通貨ペアの長期ストラドルなど、ボラティリティ上昇に賭けるオプションは魅力的な価格に見えます。この戦略は、ドルが上昇するか下落するかにかかわらず、利益を得る可能性があります。 方向性を持つ投資を考えている方には、若干暖かいインフレと変化する金利期待がドルがレジスタンスをテストする可能性を示唆しています。DXYの98.60と99.10レベルを注視することが重要であり、短期コールオプションを購入することは、上昇を目指す効率的な方法かもしれません。最近の雇用統計は、少し冷却したものの、依然としてプラスの150,000件の雇用が追加されていることを示しており、FRBが金利を引き下げる必要があまりないことを示唆しています。 このダイナミクスは他の資産にも影響を与えており、ペアトレードの機会を生み出しています。金はより強いドルの影響で1オンスあたり$4,300以上を維持するのに苦労している一方で、ビットコインはトレーダーがリスクを引き下げる中で$87,000の水準を試されています。ドルのさらなる強さは、これらの代替資産に対する圧力を高める可能性があると予想されます。

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