USD/CADは、米国の非農業部門雇用者数（NFP）データの発表を前に1.3770付近で安定しています。USD/CADペアは、米ドル指数が98.15の8週間ぶりの安値付近にある中、狭いレンジ内で取引されています。投資家たちは、13:30 GMTに発表予定の遅れた雇用レポートを熱心に待っていました。 米国連邦準備制度は、今年75ベーシスポイントの金利引き下げを行ったのは、主に雇用市場の状況が弱いためでした。11月の米国失業率は4.4%のままであるとの期待があります。カナダドルは安定して取引されており、11月の消費者物価指数は年率2.2%の成長を示しており、予測の2.4%を下回っています。

要点

追加の重要指標として、11月の小売売上高データが月次で0.2%の成長を予測されており、12月の予備的なS&PグローバルPMIデータも期待されています。非農業部門雇用者数は、農業を除外した米国の雇用の変化指標であり、連邦準備制度の金融政策に影響を与えます。NFPが高ければ、通常、米ドルが上昇し、美元が強化されるため金価格は抑制されるかもしれません。 NFPは通常、米ドルと正の相関関係があり、インフレや金利に影響を与えます。時には、NFPの結果が平均週給などの他の雇用指標と対照的な場合、市場の反応が異なることもあります。 市場はUSD/CADが1.3770付近で停止しているため、我々の即時の焦点は、10月と11月の合併した米国の非農業部門雇用者数（NFP）報告です。米ドルは既に8週間ぶりの安値付近で取引されており、トレーダーが悪いニュースを予期していることを示しています。このポジショニングは、データが本日発表されるときに重要な動きが生まれる舞台を整えています。 連邦準備制度の2025年の75ベーシスポイントの金利引き下げは、労働市場の軟化に直接応じたものでした。振り返ってみると、4.4%という現在の失業率の期待は、2023年と2024年のほとんどで見られた4%未満のレベルから著しい増加です。悪いNFPの数字はこの弱いトレンドを確認し、米ドルを下落させ、2026年初頭のさらなる金利引き下げの可能性を高めるでしょう。 一方、カナダドルは基礎的要因によって支えられています。カナダのインフレは比較的安定しており、カナダ銀行の政策金利が4.25%であるのに対し、米国の上限は3.75%です。この金利の優位性は、カナダドルにクッションを提供し、USD/CADの下落を拡大する可能性があります。

市場戦略と期待

今後数週間の間に、雇用データが予想通りまたはそれより悪化すれば、USD/CADのさらなる下落に備える必要があります。これは、最近の統合レンジを下回るレベルをターゲットにするためにプットオプションを購入するか、先物を売却することを意味します。市場はすでにこの方向に傾いているため、弱い報告は確立された下落トレンドを続けるための触媒となるでしょう。 ただし、最も利益の出るトレードは、逆張りのものである可能性があります。すでに多くのネガティブ要素が価格に織り込まれているため、驚くほど強い雇用報告は、米国の金利に関する期待の大幅な再評価を引き起こすでしょう。このシナリオでは、米ドルが急上昇する急騰相場を利用するために、USD/CADのコールオプションを購入する準備をする必要があります。 このイベントの二項性を考えると、オプションの想定変動率は高くなっています。これは、市場が小さな動きを期待しているのではなく、一方向に決定的なブレイクを期待していることを示しています。結果に不安がある方には、ボラティリティプレイとしてロングストラドルが、大きな価格変動から利益を得るための効果的な戦略となるかもしれません。

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