中国人民銀行（PBOC）は、次回の取引セッションに向けた米ドル/人民元（USD/CNY）の基準為替レートを7.0602に設定しました。これは、前回の7.0656からわずかに減少したものです。PBOCの主な目的は、物価の安定、特に為替レートの安定を維持し、金融改革と市場開発を通じて経済成長を促進することです。 PBOCは、中国人民共和国が国有する金融機関であり、中国共産党の委員会書記が国務院によって任命され、その運営に大きな影響を及ぼしています。現在、潘功勝氏が委員会書記およびPBOCの総裁を務めています。

PBOCの政策手段

PBOCは、7日間リバース・レポ・レート、中期貸出ファシリティ、為替介入、準備率などの幅広い政策手段を採用しています。ローン・プライム・レートは、市場ローン、住宅ローン、貯蓄金利に影響を与える基準金利です。 中国には19の民間銀行が存在しており、金融業界の中では小規模なセグメントとなっています。これには、テクノロジー企業であるテンセントとアント・グループに関連したデジタル貸し手のWeBankとMYbankが含まれます。2014年以降、中国政府は完全に民間資金で運営される国内銀行が金融業界に参加することを許可しています。 人民銀行が予想以上に強い基準レートを7.0602に設定したことで、これは米ドルに対して元を強く誘導する明確な意図を示しています。この動きは、2024年初頭以来一貫して見られなかったレベルまで通貨を強化するものであり、政策のシフトを示唆しています。したがって、今後数週間のUSD/CNYペアのさらなる下落に備えることを検討すべきです。 この公式なガイダンスは、中国経済の安定化の最近の兆候と一致しています。具体的には、2025年11月の製造業PMIデータが51.2に上昇し、拡大を示しています。元が強くなることで、商品輸入のコストを管理し、経済の自信を高めることができます。これは通貨の強化に支持があると信じるためのしっかりとしたファンダメンタルな理由を提供しています。

トレーダーへの機会

デリバティブ・トレーダーにとって、これはFXオプション、具体的にはUSD/CNYのプットオプションを購入する機会を提供します。この戦略は、為替ペアが7.00の心理的なレベルへ向かう可能性のある下落を利用しつつ、リスクを制限することを可能にします。PBOCのガイダンスが明確で安定したトレンドを生む場合、インプライド・ボラティリティも安くなる可能性があり、ロングオプション戦略がより魅力的になります。 この動きは商品にも波及効果をもたらし、元が強くなることで、原油や鉄鉱石などのドル建て商品に対する中国の購買力が増加します。私たちは、グローバルな需要が旺盛な中で、原油価格が1バレル85ドル近くで堅調に推移しているのを見ています。この通貨の発展はさらなるサポートを加え、エネルギーおよび産業金属ETFのコールオプションが魅力的なセカンダリートレードとなる可能性があります。 グローバルに見ると、元の強さは、市場が2026年第1四半期に米連邦準備制度の政策転換をますます織り込む中で生じており、米ドルに対して重しとなっています。この中央銀行の見通しの違いは、元にとって有利なマクロのバックグラウンドを提供しています。米国のインフレデータの発表を注意深く監視すべきであり、穏やかな結果がこのトレンドを加速させる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設