AUD/USDはオーストラリアの雇用データの混合と中国の経済への懸念を含む複数の要因により、4日間圧力を受けていました。これによりオーストラリアドルは重い影響を受けていますが、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策に対する期待が一定のサポートを提供しています。 通貨ペアは弱いグローバル株式市場の背景の中で、0.6630の水準で取引されており、0.10%の下落を見せています。さらに、米ドルは、米国連邦準備制度（FRB）の利下げ期待の高まりの中で、10月7日以来の最低水準近くで停滞しています。

10月の雇用統計報告が待たれる

米国の10月雇用統計報告に注目が集まっており、トレーダーはその発表前に積極的な動きに出ることをためらっています。FRB議長ジェローム・パウエルの後任がハト派的な姿勢になるとの期待が、AUD/USDをさらにサポートしています。 オーストラリアの経済ファクターには、RBAが設定した金利や鉄鉱石など主要輸出品の価格があります。中国経済の健全性も重要であり、これはオーストラリアドルの需要に直接影響を及ぼします。プラスの貿易収支は、輸入に対して輸出需要が高まることで通貨をさらに強化します。 全体的に、安定した金利環境と変動するコモディティ価格はAUDにとって重要な考慮事項です。

高金利がAUDをサポート

振り返ると、RBAはそのタカ派的な信号を堅持し、2024年と2025年を通じて持続的なインフレと戦うためにキャッシュレートを4.35%の抑圧的な水準に保ちました。オーストラリアの2025年第3四半期のインフレ報告は、年率が3.4%でRBAのターゲットバンドを上回っており、利下げが差し迫っているわけではないという見解を強化しています。この高金利はオーストラリアドルに基盤的なサポートを引き続き提供しています。 一方、米連邦準備制度は2024年半ばから緩和サイクルを開始し、米国のインフレがより明確に冷却しました。2025年11月の米国雇用報告は、雇用者数が160,000人の微増となり、労働市場の減速を確認し、2026年第1四半期の利下げを維持しています。米ドルのこの継続的な弱さはAUD/USDペアにとって主な追い風となっています。 中国経済への懸念は残念ながら慢性的であり、オーストラリアドルの可能性に上限を設定しています。2025年11月の中国の製造業PMIは49.9となり、わずかな収縮を示し、そのプロパティセクターからの持続的な影響を思い出させます。それにもかかわらず、鉄鉱石価格は驚くほど堅調で、トン当たり120ドル近くで取引されており、AUDのより大きな下落を防いでいます。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は0.6700付近の行使価格でAUD/USDプットオプションを売ることがプレミアムを得るための実行可能な戦略であることを示唆しています。高利回りのAUDと弱含みのUSDの組み合わせは、通貨ペアに強いサポートの基盤を提供します。このアプローチは、時間の経過から利益を得るものであり、今後数週間での大きな下落が不可能であるとの見解に基づいています。 代わりに、上昇を見越してポジショニングする場合、コールスプレッドを購入することは0.6900を上回る潜在的なブレイクアウトを狙う明確なリスク管理方法です。次の報告で米国のインフレが予想よりも低く出た場合、FRBの利下げのタイムラインが加速し、ペアを押し上げる可能性があります。この見解への主なリスクは、2026年2月の次回会合前にRBAからの突然のハト派的な転換であると考えられます。

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