11月、カナダの消費者物価指数（CPI）は前年同月比で2.2%上昇しましたが、予想の2.4%には達しませんでした。この実際の数字と期待される数字の乖離は、経済評価や政策決定に影響を与える可能性があります。 市場の動向は引き続き注目を集めており、GBP/USDは1.3400近くで推移し、トレーダーはイングランド銀行の政策発表を待っています。一方、金は$4,300以上を維持しており、一部のセッション中の勢いを失ったものの、連邦準備制度からの緩和的な政策への期待が影響しています。

通貨と商品

通貨ペアのEUR/USDとGBP/USDはどちらも適度な動きが見られ、EUR/USDは米国とECBのデータにより1.1750付近で推移しています。ソラナの価格は$131で、成長する機関投資家の関心の中で安定性を示し、最近のETFの立ち上げ以降、運用資産総額は10億ドル近くに達しました。 S&P 500は成長を経験しており、連邦準備制度の利率決定があまりタカ派的でないと見なされ、特定の市場セクターに利益をもたらしています。専門家たちは引き続き2025年のブローカレッジオプションに関する洞察を提供し、様々な取引の好みや戦略に対するガイダンスを示しています。 カナダのインフレが予想よりも低い2.2%であったため、カナダ銀行に対して行動を求める圧力がかかっています。この数値のミスは、新年早々に金利引き下げが行われる可能性を強く示唆しています。デリバティブトレーダーは、特に米ドルに対してカナダドルが弱くなることを見越して、先物やオプションを通じてポジショニングを行うべきです。 カナダ統計局からの新しいデータによると、インフレの低下はシェルターと食品価格の緩和によって引き起こされており、冷却が広範囲にわたっている兆候です。2024年中頃にも同様のパターンが見られ、これがカナダ銀行がG7の中央銀行として初めて利下げサイクルを開始する前のことでした。この歴史は、市場がより攻撃的な利下げを織り込むと考えられることを支持しており、カナダの金利が低くなることに賭ける金利スワップが論理的な選択肢となります。

中央銀行と市場への影響

連邦準備制度は先週すでに金利を引き下げており、これが米ドルを引き続き軟調に保ち、リスク資産の上昇を促進しています。米国の2年物国債利回りは3.50%あたりで推移しており、これは2024年第4四半期以来見られない低水準であり、市場が2026年にさらに多くの利下げを予想していることを示しています。この背景は、金利とドルが下落する際に利益を上げる金のような資産を保有することを好ましいものにします。 一方で、イングランド銀行の金利引き下げも迫っており、ポンドはドルに対して1.3400近くで重しとなっています。英国の最新のインフレ率は3.1%で依然としてターゲットを上回っていますが、停滞した経済が中央銀行に判断を迫っています。その結果生じる不確実性は、価格の大きな変動を引き起こす可能性があり、GBPペアにおけるボラティリティに基づくオプション戦略が魅力的に見えるかもしれません。 この中央銀行の緩和的な姿勢は株式市場にとって良い影響を与えており、S&P 500は現在6,000レベルを強く上回っています。借入コストの低下から最も恩恵を受ける非テクノロジー部門での強さが続いています。広範な市場指数に対するコールオプションを使用することで、年末までのこの強気の勢いに乗る方法を提供しています。

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