EUR/USD ラリー EUR/USD は、ユーロ圏の工業生産データが強かったため、1.1750を上回って取引されています。この分析は、米国の製造業データと連邦準備制度理事会の当局者のスピーチの発表前に行われています。 ユーロスタットは、11月の工場出力成長が0.2％の10月に対して0.8％に増加し、期待を上回ったと報告しました。年率で見ると、これは2％の増加を示し、地域の製造業の強さが改善されていることを反映しています。 EUR/USDは、市場が将来の米連邦準備制度の利下げを期待しているため、過去3週間でほぼ2％上昇しました。ジェローム・パウエルのダウディッシュな後任が選ばれる可能性があることが、ドルの上昇を抑制しています。 慎重なセンチメントは続いており、トレーダーたちは今週発表予定の米国の非農業部門雇用者数と消費者物価指数データを待っています。ECBの金融政策決定も期待されています。 中国の11月の工業生産は減速し、小売消費がほぼ2年ぶりの低水準に達しました。国有開発業者である中国万科の財務問題に関する懸念が再浮上しています。 NYエンパイア州製造業指数は、12月に18.7から10.6に減少する見込みです。連邦準備制度の当局者たちは金融政策について議論する予定で、マーケットにさらなる方向性を提供するでしょう。 ユーロの見通し EUR/USD の最近の1.1750を上回るラリーは、ユーロ圏からの驚くほど強い工業生産の影響であり、11月には期待を大きく上回る0.8％成長を示しました。このヨーロッパでの強さは、将来の連邦準備制度の利下げに対する賭けによって抑えられている米ドルの見通しと強く対比されています。私たちは非常に多忙な週を前に、これらの利益を確実にしています。 この取引の核心は、欧州中央銀行と連邦準備制度の間の政策ギャップの拡大です。ECBの主要金利が堅調に維持され、当局者が利上げの可能性をほのめかす中で、連邦準備制度は2026年のいつか政策を緩和する圧力に直面しています。この根本的な乖離が、このペアを過去3週間で約2％押し上げた要因であり、依然として優勢なテーマとなっています。 今週は米国データが中心であり、市場のダウディッシュな連邦準備制度のナラティブを確認または挑戦することになるでしょう。最近の政府データの報告の混乱に続いて、火曜日の遅延した非農業部門雇用者数の報告や、木曜日の消費者物価指数を注視しています。インフレが2025年の大部分で3％付近に固着していた後、その冷却の兆候があれば、連邦準備制度の利下げの期待を固め、EUR/USDをさらに押し上げる可能性があります。 米国データと今週木曜日のECB会合からの主要なイベントリスクを考慮すると、短期的なボラティリティが大きく増加することが予想されます。発表に向けて想定されるボラティリティの上昇を考えると、オプション戦略を検討するのに良い環境です。データの結果に関わらず、EUR/USDの大きな価格変動から利益を得るためにストラドルやストラングルを購入することが良い方法かもしれません。 強気のトレンドにもかかわらず、テクニカル指標はラリーが過剰になっている可能性があることを示唆しており、4時間チャートのMACDは潜在的な調整を示唆しています。したがって、ロングポジションのヘッジは賢明と思われます。サプライズで強い米国データのリリースから保護するために、即時支持レベル1.1720の下にストライク価格を持つ一部のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することを検討できるかもしれません。 過去数年にわたり見られたことがあるこの状況は、来るべき時にユーロをサポートする力強い持続的な動きの可能性を示唆しています。

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