金融市場は月曜日に落ち着いており、参加者は今週後半に予定されている中央銀行のイベントや重要なデータの発表に備えています。カナダ統計局は11月のCPIデータを発表する予定で、連邦準備制度理事会（FRB）の関係者からのコメントが待たれています。 米ドル指数は、FRBの最近の政策発表を受けて98.50をわずかに下回る水準で続落しています。一方、アメリカの株価指数先物はヨーロッパの午前中に約0.3%上昇し、リスクに対するポジティブな感情を示しています。

為替レートの動向

USD/CADペアは、カナダのCPIインフレが11月に2.2%から2.4%に上昇する見込みの中で、1.3750を上回って安定しています。EUR/USDペアは、先週1.1700を上回って取引を終えた後、1.1750を下回るコンサリデーションフェーズを維持しています。 USD/JPYペアは、155.00に向かって下落し、月曜日に0.5%の下落を記録しています。商品市場では、金が強気な姿勢を維持し、先週2%上昇した後、$4,350に向かって上昇しています。 GBP/USDは最近のピークから下方修正され、欧州のセッションの初めに1.3350を上回る勢いを取り戻すのに苦労しています。イングランド銀行の金利決定は木曜日に発表される予定です。

ボラティリティと市場ポジショニング

主要な中央銀行や雇用データの発表を前に市場が非常に静かなため、将来のボラティリティに備えるチャンスだと考えています。インプライド・ボラティリティは低く、オプションが相対的に安価であるため、今週後半のブレイクアウトに賭けるには理想的です。2023年には、主要なデータ発表の前には似たような静かな期間があり、大きな市場の変動を引き起こしました。 米ドルの3週間の下落が主な話題であり、デリバティブ価格はトレーダーがこの弱さが続くと予想していることを示唆しています。しかし、次の非農業部門雇用者数の報告が驚くべき強さを示すと、このトレンドが容易に逆転する可能性があるため、注意が必要です。FRBの関係者からの強気の発言も、これらの低い水準からドルの急上昇を引き起こすでしょう。 カナダドルは今月最強の通貨として際立っており、今日のインフレデータがその動きをさらに強化する可能性があります。予想通り、年率CPIが2.4%に上昇すれば、カナダ銀行は政策を引き締め続ける必要に迫られるでしょう。これは、さらなるカナダドルの強さを利用するためにUSD/CADのプットオプションを売る戦略を興味深いものにします。 ヨーロッパでは、ユーロとポンドは木曜日の中央銀行会議を待っています。EUR/USDとGBP/USDの価格動向は、それまでの間は制約を受ける可能性が高いですが、オプション市場は木曜日に大きな動きを織り込んでいます。私たちの主な疑問は、ECBまたはBoEが米連邦準備制度よりもよりタカ派な姿勢を示すかどうかです。 ウクライナからのポジティブな地政学的ニュースはリスクを取るムードを生み出しており、安全資産である日本円に下方圧力をかけています。これが、USD/JPYが155.00レベルに向かって下落している理由の一部を説明しています。$4,300を超える金の継続的な上昇は、リスクを取る期間中には異常であり、その動きはドル安とインフレヘッジによって引き起こされていることを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設