ユーロ圏のCFTC EURネットポジションは大幅に増加し、€990,000に達し、以前の€91,800から上昇しました。この大幅な上昇は、市場参加者が現在の金融状況に調整する中での市場動態の変化を反映しています。 ユーロは若干のプレッシャーを受けており、EUR/USDは約1.1730で推移しています。これは、米ドルが強含んでいるためです。現在の市場反応は、最近の連邦準備制度理事会の決定や今後の政策コメントに対する期待に影響を受けています。 GBP/USDは近く1.3360まで下落しており、最近の英国の経済データに影響されています。イングランド銀行の会合など、今後のイベントは市場動向にさらなる影響を与えると期待されています。 金価格は、先週の高値を受けてトロイオンスあたり$4,300の壁に挑戦しています。この調整は、来年のさらに利下げが期待される中で起こっています。 ライトコインは$80以上の価格を維持しており、$87の抵抗からの最近の下落後も安定しています。データは、先物のオープンインタレストが減少しているにもかかわらず、強気の見通しを示唆しています。 S&P 500は、最近の連邦準備制度理事会の利下げに反応して上昇しています。この動きは特にテクノロジー以外のセクターに利益をもたらしており、市場全体にさまざまな影響を与えています。 ユーロのポジションにおいては、非商業的なロングポジションが€91.8Kから€990Kに急増するという、かなりの変動が見られました。このような機関投資家による購買の急増は2017年のビッグラリーの前に見られた以来のことです。市場は、今後数週間の間にユーロが強くなる方向に強く位置付けられています。 この強気なユーロの感情は、最近連邦準備制度が利下げを行ったため、米ドルの弱体化によって助長されています。2025年11月の最新データでは、米国の失業率は4.2%に上昇し、コアインフレは緩やかになっているため、市場は2026年に連邦準備制度から少なくとも2回の利下げを織り込んでいます。これは、経済見通しが改善している通貨に対して米ドルの魅力を根本的に損なっています。 この圧倒的な感情にもかかわらず、EUR/USDはまだ1.1730レベル周辺で明確な方向性を見いだせずにいます。この大規模な投機的買いとためらいのスポット価格の間の乖離は、コイル状のスプリングシナリオを示唆しており、急激なブレイクアウトが考えられます。これは、2026年の1月下旬や2月にかけてのイタリア・ユーロのコールオプションを購入することが、突然の上方移動に備えるための効果的な方法になるかもしれません。 ユーロは特に相対的に強く、特に英国ポンドに対してそうです。英国経済は現在、2カ月連続でGDP成長がマイナスを記録しており、ユーロ圏で見られる改善の感情とは対照的です。これにより、ユーロ/ポンドの先物またはスポットポジションを長く保有することは、欧州の強さを分離するための魅力的な取引になります。 この弱いドルの物語は、他の資産クラスでも確認されており、金は株価指数が上昇しているにもかかわらず$4,300のレベルに挑戦しています。これは、現在投資家の間で非ドル資産に対する明確な好みを示しています。この動きは、米国の2年物国債の利回りが約3.50%で推移しているにもかかわらず起こっています。

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