ダウジョーンズ工業株平均（DJIA）は、金曜日に記録的な高値からわずかに下落しましたが、テクノロジー株の弱さが影響しました。この減少にもかかわらず、ダウは月曜日から1.26%の週間増加に向かっています。 S&P 500は0.8%下落し、ナスダックは1.3%下落しました。これは、マージン懸念からブロードコムが10%下落した影響です。一方で、AI株からの移行が続き、AMDやパランティアなどの企業に影響を与え、金融や産業セクターには買いが見られました。

連邦準備制度の金利引き下げの影響

このシフトは、今年の連邦準備制度の3回目の金利引き下げに続いています。小型株は好調で、ラッセル2000が週間で1%以上上昇しました。 シカゴ連銀の総裁オースタン・グールスビーは最近の金利引き下げに反対し、さらなるデータを待つことを好みました。彼の見解は他の連銀メンバーとも共有され、現在の経済環境に複雑さを加えています。 DJIAは30の主要な米国株から構成されており、価格加重指数です。影響を与える要因には、企業の利益、マクロ経済データ、および連邦準備制度の金利決定が含まれます。 私たちは2025年の最終週に向けて市場の明確なシフトを観察しています。資金は高騰しているAIやテクノロジー株から伝統的な産業や金融セクターに流れています。このローテーションが、ダウが堅調で、ナスダックが著しい弱さを示している理由です。

市場のローテーションと投資戦略

連邦準備制度の金利引き下げは、12月11日水曜日にこの動きの主要な要因です。低い借入コストは、景気循環型やバリュー志向の企業に利益をもたらし、これらの企業は現在大きな買いの関心を集めています。これは、ビザやGEエアロスペースの株の強さに反映されています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はこの乖離を活用する取引を設定することを示唆しています。1つの簡単なアプローチは、ダウを追跡するETF（例えばDIA）や特定の産業セクター基金に対してコールオプションを購入することを考慮することです。同時に、テクノロジー重視のETF（例えばQQQ）に対してプットオプションを購入することで、そのセクターのさらなる下落に対してヘッジをかけることができます。 この市場の動きは、先週発表された最近の経済データによって裏付けられています。11月の消費者物価指数（CPI）報告は、インフレが2.9%に落ち着いていることを示し、連邦準備制度が引き下げを行う余地を与えました。しかし、失業率もわずかに4.1%に上昇し、経済が減速しているという状況を裏付け、高成長テクノロジーからのシフトを正当化するものとなっています。 複数の連邦準備制度関係者からの反対意見は、不確実性の層を加えています。これは、今後の金利引き下げの道筋は保証されていないことを示唆しており、今後数週間のボラティリティを追加する可能性があります。市場の恐怖を示すVIXは約17の水準で安定しており、トレーダーはダウの新しい高値にもかかわらず完全には安心していないことを示しています。 この背景を踏まえ、オプションスプレッドを利用することは、リスクを制限する賢明な戦略となるでしょう。SPDRダウジョーンズ工業平均ETF（DIA）に対するブルコールスプレッドは、価値株のさらなる上昇から利益を得られ、最大損失を定義することが可能です。対照的に、ナスダック100を追跡するETFに対するベアプットスプレッドは、テクノロジーのさらなる弱さに賭ける手段として利用できます。 小型株のパフォーマンスの良さは、ラッセル2000が新しい高値を更新していることによって、このトレンドをさらに確認しています。これらの小さな企業は、国内経済に対して敏感であり、低金利の見通しから利益を得ることができます。トレーダーは、価値および循環型資産への移行に参加する別の方法として、iSharesラッセル2000 ETF（IWM）に対するオプションを検討できるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設