ポンド・スターリングは、イギリスの10月のGDPデータが0.1%の収縮を示し、予想されていた0.1%の成長に反しているため、圧力を受けています。財政責任庁がGDPの予測を上方修正したにもかかわらず、イングランド銀行は利下げを検討する可能性があり、トレーダーは25ベーシスポイントの引き下げを予想しています。 UKの工業生産は10月に1.1%上昇し、予想を上回りましたが、製造業生産は予想を下回る0.5%の成長でした。来週には労働市場のデータや消費者物価データなどの重要な経済データの発表が予定されており、ポンドの見通しに影響を与える可能性があります。

GBP/USD取引の洞察

GBP/USDペアは1.3385付近で取引されており、脆弱なGDPデータを受けて下落しました。米ドルは、連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行った後で苦戦しており、将来の利下げも予想されています。トランプ大統領はさらなる利下げを支持しており、市場の期待に影響を与えています。 テクニカル分析では、GBP/USDは約1.3380であり、20日指数移動平均は短期的な上昇を示唆しており、相対力指数も潜在的な利益を支持しています。ただし、さらなる進展のためには、重要なレベルを超える日次の終値が必要であり、支持は1.3279に見られています。 イギリス経済が2ヶ月連続で縮小していることから、ポンドに対する下方向リスクが明確に示されています。イングランド銀行が来週に利下げを行うための圧力が高まっており、これは2023年末に見られた中央銀行政策の変更に先立つ成長の鈍化と似たシナリオです。市場は利下げの高い確率を織り込んでおり、これに備えておくべきです。 3.75%への25ベーシスポイントの利下げは広く予想されているため、真の市場の動きはイングランド銀行の将来の政策に関する声明になるでしょう。イギリスのインフレ率は低下傾向にあり、最新の11月のデータは2.9%への低下を示しており、委員会が行動する正当性を与えています。2026年初頭にさらなる利下げの兆候があれば、ポンドの下落が加速するでしょう。

戦略的市場ポジショニング

短期的には、次週のデータ発表を前にポンドの弱さを利用するためにプットオプションを購入することを検討すべきです。特に、重要なテクニカルレジスタンスで苦戦しているGBP/USDペアにとってこれは relevanであり、この戦略により、リスクを明確に定義しながら下落から利益を得ることができます。 ただし、現在のところGBP/USDには米ドルの弱さが支えとなっていることを無視してはいけません。連邦準備制度の緩和的な姿勢は、最近の利下げや2026年にさらに1回の利下げの指針を提示し、米ドルの強さを抑えています。来週の米国の非農業部門雇用者数のデータが重要であり、175,000というコンセンサス予想を下回ると、Fedの緩和バイアスを強化し、GBP/USDペアをサポートすることになります。 競合する弱さがあるため、GBP/USDは重要な1.3400レベルの下で閉じ込められており、ボラティリティプレイが魅力的です。ショートタームのストラドル、すなわちプットとコールオプションの両方を購入することは、来週の中央銀行の会合やデータ発表後に起こる可能性のあるブレイクアウトを取引するための効果的な戦略となるでしょう。20日移動平均の近くにある1.3279でのテクニカルサポートは、下方向の動きにおいて注目すべき重要なレベルです。 私たちは、弱い米ドルの影響を排除した通貨クロスにおいても重要な機会を見ています。ポンドはオーストラリアドルに対して非常に悪化しており、これはオーストラリア準備銀行がインフレについてより懸念している政策の乖離を反映しています。GBP/AUDをショートすることは、イギリス経済に対する弱気な見解を表現するクリーンな取引となります。

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