インド・ルピーは米ドルに対して急落し、USD/INR為替レートは90.80に近づいています。この下落は、米国とインドの間の貿易協定に関する懸念が続いており、市場の信頼に影響を及ぼしています。

連邦準備制度金利の更新

連邦準備制度は最近、金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.50%-3.75%の範囲となりました。2026年中に金利の引き下げは1回のみになると予想されており、FRBは労働市場の弱さがその決定に影響していると述べました。 米国とインドの貿易交渉では、バランスの取れた結果が期待されています。インド準備銀行は、ルピーを安定させるために米ドルを売ったと報じられています。この影響でルピーは貿易緊張による影響を受けています。 通貨市場では、インド・ルピーは主要通貨に対して弱く、スイスフランが最も高く評価されています。貿易の不確実性によって、外国機関投資家は12月中にインド株を約16,470.35クロール売却しました。 米国連邦準備制度は、金利調整を通じて米ドルに影響を与える重要な役割を果たしています。量的緩和と引き締めは、FRBが経済状況を管理するために用いる手段で、それぞれが米ドルの価値に異なる影響を与えます。 USD/INRペアが90.80という新たな最高値を記録したことで、市場の不安は米国とインドの貿易交渉に対するものであることが主要な要因と考えられます。外国投資家は今月、インド株から16,470クロール以上を引き揚げ、ルピーに大きな圧力をかけています。これらの資金流出は2023年の類似した世界的な不確実性の期間と似ており、リスク回避が高いことを示唆しています。

インド準備銀行の行動

連邦準備制度が今週金利を3.50%-3.75%に引き下げたにもかかわらず、米ドルの弱さはルピーの問題によって覆われています。ドルインデックス（DXY）は七週間の安値に近いですが、これはルピーの話であり、ドルの話ではありません。先月発表された米国のCPIデータはインフレが2.9%に冷却していることを示しており、FRBの判断を正当化し、さらなるドルの強さが限られる可能性を示唆しています。 インド準備銀行の行動には注意を払う必要があります。彼らはより急激な下落を防ぐためにドルを売却している可能性があります。2022年と2023年を振り返ると、RBIはルピーを守るためにかなりの外貨準備を費やしましたが、下落を逆転させることはできず、遅らせることしかできませんでした。今後も同様の介入が期待されており、USD/INRペアの一時的な下げが購入の機会と見なされる可能性があります。 今後のインドの小売インフレデータは、明日発表される予定で、次の大きな触媒となります。コンセンサスの推計は約5.2%で、RBIの4%の中期目標を大きく上回っています。予想よりも高い数字が出た場合、RBIはよりタカ派的な姿勢を取らざるを得ず、ルピーに一時的な救済を提供する可能性があります。 要点として、高い不確実性を考慮し、リスクを定義するためにオプションを使用することを検討すべきです。USD/INRのコールオプションを購入することは、高いボラティリティのために高額になりますので、92.00レベルに向けた動きを続けるためにブル的なコールスプレッドがよりコスト効率の良い方法になる可能性があります。もし貿易協定が発表された場合に「ニュース売り」のプルバックを予想する場合、短期プットを購入することで潜在的な下落から利益を得る方法があります。 技術的なトレンドは明らかに強気のままであり、ペアは89.74の20日移動平均線の上でしっかりと取引されています。このサポートレベルへの引き戻しは、ロング先物ポジションへの潜在的なエントリーポイントと見るべきです。このマークの上に留まる限り、USD/INRの抵抗が最も少ない道は上昇するでしょう。

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