中央銀行の通貨ダイナミクスへの影響 AUD/USDペアは、混合のオーストラリア雇用データの発表を受けて下落し、スポット価格は0.6600台中盤以上で modestな損失を維持していました。オーストラリア統計局は、失業率は予想の4.4%の上昇に反して4.3%で横ばいであり、雇用者数は21.3K減少し、20Kの増加予測を下回ったと報告しました。 オーストラリア準備銀行の将来の金利引き上げへの懸念は、トレーダーが積極的な弱気の賭けを行うのを妨げ、AUD/USDペアを助けるかもしれません。アメリカ連邦準備制度のハト派的な金利引き下げ、25ベーシスポイントの削減と2026年にさらに1回の引き下げが予測されていることは、米ドルを弱体化させ、通貨ペアの動態に影響を与えています。 連邦準備制度のジェローム・パウエル議長は、米国労働市場の下振れリスクに対する懸念を示し、さらなる金利引き下げを予想していました。この感情は、市場期待に影響を及ぼし、将来の追加の引き下げを見込ませています。その結果、AUD/USDの下落は、経済指標の違いにもかかわらず、買いの機会と見なされるかもしれません。これらの影響の組み合わせにより、AUD/USDの下振れの可能性は限られており、オーストラリアドルをある程度サポートしています。 オーストラリア準備銀行のタカ派的政策と米国連邦準備制度のハト派的政策の基本的な対立は、私たちに明確なシグナルを与えています。単一の混合雇用報告によって引き起こされたAUD/USDの現在の下落は、一時的な調整と見ています。中盤の0.6600台に向けての下落は、弱気トレンドの始まりではなく、買いの機会として見るべきです。 要点 – フェデの最近の金利引き下げとハト派的な発言は、米ドルが弱くなるとの見通しに影響を与えています。 – 2025年11月の米国消費者物価指数（CPI）データに注目しています。もしそのインフレ率が2023年末に見られた3.1%近くになると、フェデの慎重な姿勢が確認され、2026年のさらなる金利引き下げへの賭けが加速する可能性があります。 AUD/USDにおける取引戦略の影響 一方で、RBAは持続的なインフレへの懸念を抱いており、これがオーストラリアドルを支えています。2025年第四四半期のオーストラリアの四半期CPIは1月下旬に発表される予定で、インフレが頑固に高止まりし、2023年末に見られた水準の4.0%以上になると予想しています。この結果は、RBAのタカ派的な立場を検証し、金利引き下げを考慮するのが非常に難しくなり、フェデとの政策ギャップをさらに広げることになります。 デリバティブ取引者にとって、AUD/USDのミッド0.6500台のストライクプライスでプットオプションを売ることは、下振れのリスクが限られているという見解を活かしてプレミアムを集める有効な戦略である可能性があります。これらの下落時にコールオプションを購入することは、最近の高値に向けた反発を狙うための低コストの方法を提供します。強力な基礎的サポートを考慮すると、積極的な弱気ポジションを持つことは避けるべきです。 また、ホリデーシーズンに近づくにつれて、今後数週間の市場状況にも注意を払う必要があります。12月下旬に向けて流動性が薄くなると、時には低ボリュームでの価格変動が誇張されることがあります。この環境では慎重なリスク管理が必要であり、明確なリスクを持つオプションスプレッドが、従来の長期先物契約よりも賢明な選択となるでしょう。 最近のトレーダーのコミットメントレポートによると、大規模な投機家は依然としてオーストラリアドルに対して有意なネットショートポジションを保持していました。このポジショニングは、AUD/USDが上昇を始めるとショートスクイーズの可能性を生み出します。持続的な上昇は、これらのトレーダーにショートを買い戻させる可能性があり、このペアに重要な上昇モメンタムを追加することになります。

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