ロイヤル・インスティチューション・オブ・チャータード・サーベイヤーズ（RICS）は11月の住宅価格バランスを発表し、結果は-16%で、予想されていた-21%よりも好ましいものでした。これは、住宅市場に対する悲観的見方が少なくなっていることを示唆しており、価格が下落したと報告したサーベイヤーの数が、上昇を挙げた数よりも少なかったことを反映しています。 他の市場ニュースでは、GBP/USDレートはヨーロッパの早朝セッションで約1.3365に弱含みました。また、USD/INRは米国とインドの貿易交渉に対する不確実性の中で大幅に上昇し、日本円は反発している米ドルに対して下落しました。

主要通貨ペアと金の分析

EUR/USDペアは、連邦準備制度がハト派の利下げを行った後、1.1690近くで取引されています。一方、GBP/USDペアは米ドルの反発により圧力を受け、約1.3365で取引されています。金価格は、ポジティブなリスクトーンと米ドルの緩やかな反発により、新たな週の高値から後退しました。また、ソラナの価格は、タカ派的な連邦準備制度の利下げを受けて130ドルを下回りました。 連邦公開市場委員会の最新の予測では、金利は2026年末までに平均3.4%に達することが示されています。一方、ハイパーリキッドは27.50ドルから回復し、28.00ドルを超えた取引を行い、連邦の金融政策決定を前に市場にさらなる損失が続く見込みです。 ポンドは、来週のイングランド銀行による利下げが予想される中で軟化しています。最近、イギリスのインフレが冷却しており、2023年末に見られたCPIが3.9%に低下した傾向に似ているため、市場は25ベーシスポイントの利下げをほぼ織り込んでいます。これは、イングランド銀行からのサプライズ発表を取引するために、GBP/USDのロングストラングルのようなオプション戦略が効果的に使えるシナリオを提示しています。

英国住宅調査と取引戦略

英国の住宅調査におけるサプライズは、-21%が予想されていた中で-16%というバランスを示しており、物件市場の悲観的な見方がピークに達した可能性を示唆しています。これは、2023年にインデックスが深い低迷から回復し始めたパターンを思い出させ、歴史的に国内セクターへの支援となります。したがって、 UKの住宅建設企業株やFTSE 250インデックスのコールオプションを購入して、短期的な反発を狙うことを考えるべきです。 米ドルは、連邦準備制度が利下げを行いながらも、先の緩和ペースは大幅に遅くなることを示唆しているため、反発しています。金利スワップ市場は今や2026年全体でわずか50ベーシスポイントの利下げを示唆しており、1ヶ月前に織り込まれていた100ベーシスポイントからの大幅な引き下げです。これは、EUR/USDにおける短期のコールオプションを売却することが、再び強まるドルを活かすための有効な戦略となり得ることを示唆しています。 金は、ドルが上昇し、連邦準備制度がGDP予測を引き上げる中で、週の高値近くの4,250ドルから後退しています。この押し戻しは、中央銀行の緩和という全体的なグローバルなテーマが続くため、買いの機会を提供する可能性があります。2022年と2023年に見られた中央銀行の金購入の記録的な水準を考慮すると、より魅力的な水準でロングポジションに入るための方法として、より低い行使価格でプットオプションを売ることができるでしょう。

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