EUR/USDは、連邦準備制度の25ベーシスポイントの利下げによって、1.1700近くの8週間の高値に達しました。この動きは、水曜日にドルが売られたことにより0.59%の上昇をもたらしました。 連邦準備制度のジェローム・パウエル議長は、今後の政策決定は経済データに基づくと述べ、中立的な政策を示唆しました。利下げの決定はほとんどのメンバーに支持されましたが、3人の反対派は別のアプローチを好みました。

ドルインデックスと経済予測

ドルインデックスは0.58%下落し98.68となり、来年のフェデラルファンドレートは約3.4%になるとの予測が示されており、追加の利下げの可能性が示唆されています。一方で、ユーロ圏に重要な更新はありませんでしたが、ECBメンバーは2%の中期インフレ目標の達成に自信を示しています。 EUR/USDは、1.1650と1.1700の間で6回目のコンソリデーションを行っており、相対力指数が強気な動きを示しています。これを超えて、1.1650を下回るとユーロはさらに下落し、さまざまなサポートレベルを下回る可能性があります。 ユーロは、2022年の世界の為替取引の31%を占める、取引量の多い通貨の2番目となっています。その強さは、ECBの政策、金利、インフレ、経済データ、貿易収支の影響を受けています。 連邦準備制度の利下げの決定は、米ドルの強さの時代が一時的に終了したことを示しています。現在、緩和的な姿勢の連邦準備制度と自信を持つ欧州中央銀行との間で明確な乖離が生まれています。この環境は、今後数週間の間にドルに対してユーロをロングすることが有利であることを示しています。

市場のトレンドと取引戦略

連邦準備制度からのこのピボットは真空の中で起こったわけではなく、2025年の米国のインフレ指標が2024年の3.1%で終わった後に冷却されるのを見守っていました。一方、ECBは前年比で2.4%と堅調な価格圧力を抱えており、利下げを検討する理由はほとんどありません。デリバティブトレーダーは、EUR/USDの為替レートが上昇することで利益を得る戦略、例えば現在の1.1700レベルを上回るストライクプライスのコールオプションの購入を検討するべきです。 パウエルの雇用に対する下方リスクへの強調は、ドルの弱さが続く重要なシグナルです。2025年11月の初回失業保険申請件数が23万件を超えたことが確認されており、連邦準備制度の慎重な見方を支持しています。これは、米ドルインデックス（DXY）をショートする魅力的なポジションを作り出し、プットオプションや先物契約を通じて行われる可能性があります。 EUR/USDペアにとって、即時のテストは、1.1700のラインを維持できるかどうかです。このレベルを決定的に突破してクローズすれば、1.1800のハンドルや年初来の1.1918近くの高値に急速に進む可能性があります。この潜在的なブレイクアウトに備えるために、シンプルなバニラコールオプションを使用することは低リスクな方法だと考えています。 この政策の一時停止は、2019年に見られた「中間サイクル調整」と非常に似ており、連邦準備制度が3回利下げを行い、その後6か月以上安定を保っていました。この期間中、ドルは一般的に他の通貨に対して軟化しました。この歴史的な前例は、現在のドルの弱さが2026年初頭まで持続する可能性があることを示唆しています。

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